Резервный банк Австралии предупредил о возможных рисках для финансовой системы из-за активов пенсионных фондов

Резервный банк Австралии выразил опасения относительно растущих инвестиций пенсионных фондов в иностранные и частные активы, что может создать угрозу стабильности финансовой системы страны. Согласно полугодовому обзору финансовой стабильности, опубликованному в четверг, почти половина активов индустрии сейчас размещена за рубежом, а её общий объём достигает 4,2 трлн австралийских долларов.

В случае кризиса пенсионные фонды могут столкнуться с необходимостью срочно обеспечить ликвидность, что способно усугубить напряжение на финансовых рынках. Например, резкое падение курса австралийского доллара может привести к маржинальным требованиям и необходимости хеджирования валютных рисков.

С приближением массового выхода на пенсию поколения беби-бумеров чистый приток средств в фонды постепенно сокращается. При этом ожидается, что рост отрасли опередит расширение экономики, вынуждая фонды искать возможности для инвестиций за рубежом и в низколиквидные частные активы, такие как инфраструктурные проекты.

Около 20% текущих вложений пенсионных фондов размещены в частных рынках. Регулятор подчеркнул, что управление рисками ликвидности становится ключевой задачей, особенно с учётом предстоящих стресс-тестов Австралийского управления пруденциального регулирования, запланированных на этот год.