Американские биржевые фонды активно внедряют автокаллябельные стратегии для привлечения инвесторов

На смену традиционным защитным стратегиям и инструментам с фиксированным доходом приходит новый подход. Инвестиционные компании активно внедряют автокаллябельные продукты в структуру биржевых фондов (ETF), стремясь предложить клиентам повышенную доходность.

Автокаллябельные ноты — это структурированные продукты, которые обеспечивают выплаты при сохранении базового актива в определённом ценовом диапазоне. В случае выхода за установленные границы инвестор получает назад первоначальный капитал, а при значительном падении к моменту экспирации — несёт потери. Ранее подобные стратегии были доступны преимущественно через индивидуальные structured notes для состоятельных клиентов.

Компания GraniteShares подала заявки на запуск более 30 ETF, использующих автокаллябельные ноты на отдельные акции. Это продолжение тенденции по упрощению доступа к сложным производным стратегиям через биржевые фонды. Ранее Calamos Investments уже вывела на рынок ETF, связанный с индексными автокаллябелями.

Потенциальная доходность таких продуктов достигает двузначных значений, что привлекает инвесторов в условиях поиска альтернатив традиционным инструментам. Однако эксперты отмечают повышенные риски, связанные со сложностью механизма работы и возможными потерями при выходе рынка за установленные барьеры.

Отрасль демонстрирует бурный рост: объём активов в доходных ETF с использованием деривативов превысил $120 млрд, увеличившись в 3,5 раза с начала 2023 года. Разработчики продуктов подчёркивают налоговые преимущества и возможность диверсификации рисков за счёт «рассыпчатой» структуры вложений.