Экс-руководители BlackRock представили мультистратегический ETF QALT

Два бывших топ-менеджера BlackRock инициировали запуск нового мультистратегического биржевого фонда QALT, работающего под управлением SEI Investments. Продукт направлен на воспроизведение доходности хедж-фондов через ETF-структуру, сочетая различные инвестиционные подходы: арбитраж слияний, кредитные операции и квантовые стратегии.

Несмотря на скромный объем активов в сегменте мультистратегических ETF (782 млн долларов по данным Morningstar), управляющие фонда отмечают растущий спрос на альтернативные инвестиционные решения. QALT, преобразованный из взаимного фонда в сентябре 2024 года, использует фьючерсы для репликации стратегий хедж-фондов. За время существования в форме взаимного фонда с 2023 года продукт показал доходность около 13%, уступив индексу Bloomberg All Hedge Fund Index.

Разработчики подчеркивают долгосрочный потенциал стратегии: европейский аналог фонда за десятилетие принес инвесторам более 75% доходности. В 2022 году, на фоне рыночной турбулентности из-за ужесточения монетарной политики ФРС, стратегия продемонстрировала рост на 4% при падении традиционных активов.

Опыт ETF на базе управляемых фьючерсов (CTA), чьи активы выросли с 300 млн до 1.8 млрд долларов за три года, указывает на перспективы нишевых продуктов. Однако конкуренция усиливается: Franklin Templeton уже фиксирует рекордный приток средств в свой ETF аналогичной направленности.