Анализ влияния курса рупии на инвестиции в государственные облигации Индонезии

Крупный инвестиционный фонд Principal Asset Management продолжает отслеживать динамику индонезийской рупии после сокращения доли государственных облигаций страны в своём портфеле. Решение связано с повышенными рисками в фискальной политике на фоне кадровых изменений в правительстве.

Снижение позиций произошло после назначения Пурабаи Юдхи Садевы на пост министра финансов. По словам представителей фонда, стабилизация курса национальной валюты станет ключевым фактором для возможного возврата на рынок. Инвесторы выражают обеспокоенность в связи с планами по увеличению бюджетных расходов для стимулирования экономического роста.

Напряжённость вокруг фискальной дисциплины привела к оттоку иностранного капитала с рынка госдолга Индонезии. Банк Индонезии, сохраняющий значительную долю облигаций в своём портфеле, недавно неожиданно снизил ключевую ставку, что спровоцировало снижение доходности 10-летних бумаг до уровня около 6%.

Эксперты отмечают, что дальнейшая динамика будет зависеть от способности властей балансировать между мерами монетарного стимулирования и сохранением доверия инвесторов. Рупия остаётся одной из наиболее слабых валют в Азии, потеряв около 3% к доллару с начала года, а золотовалютные резервы страны сократились до минимальных значений за последние 12 месяцев.