Кризис в хедж-фонде Jefferies: История успеха и падения

Фонд Point Bonita Capital, управляемый подразделением Jefferies Financial Group, демонстрировал идеальные результаты до сентября 2025 года. Согласно данным инвесторов, с момента основания в 2019 году ежегодная доходность сохранялась в диапазоне 7,56–9,38%, а все месяцы закрывались с положительными показателями.

Однако ситуация резко изменилась после банкротства First Brands Group — поставщика автозапчастей, в котором фонд имел значительные вложения. Инвесторы, включая BlackRock, Morgan Stanley Asset Management и Sovereign Fund Сингапура, начали выводить средства. Для удовлетворения запросов на погашение Jefferies утвердил график выплат до октября 2026 года.

Ричард Хэндлер, CEO Jefferies, заявил на Investor Day, что компания рассматривает ситуацию как мошенничество и намерена вернуть все средства. Аналитики оценивают потенциальные прямые потери банка в $42,5 млн. Одновременно обсуждаются вопросы управления рисками, особенно в связи с $500 млн, вложенными в Radiant World — малоизвестную компанию в сфере торговли железной рудой.

Эксперты отмечают, что кризис First Brands напоминает историю краха Greensill Capital в 2021 году, что может повлиять на доверие к рынку торгового финансирования. При этом представители Jefferies подчеркивают, что фонд Point Bonita составляет менее 5% активов под управлением Leucadia Asset Management.