Основные понятия для понимания рыночной волатильности: анализируем терминологию

На фоне глобальной экономической неопределенности и повышенной волатильности инвесторам важно понимать профессиональную терминологию. В материале представлена расшифровка ключевых понятий, используемых при анализе рыночных тенденций.

Медвежий рынок традиционно определяется как снижение биржевого индекса на 20%, что свидетельствует о кризисе доверия. Некоторые эксперты, включая председателя Ritholtz Wealth Management Барри Рицольца, предлагают более детализированные определения, учитывающие долгосрочные тенденции и цикличность экономики.

Термин «черный лебедь» описывает редкие и непредсказуемые события с катастрофическими последствиями, такие как пандемии. Понятие введено математиком Нассимом Талебом в 2007 году. Противоположностью считаются прогнозируемые «белые лебеди».

«Покупка на падении» — стратегия приобретения активов после существенной коррекции цен. Как отмечал CEO Roundhill Investments Дейв Мацца, в условиях торговых конфликтов это напоминает покупку билетов на неизвестное представление — результат может оказаться как успешным, так и провальным.

Приостановка торгов («циркуляры») автоматически активируется при достижении индексами или акциями определенного уровня волатильности. Это ограничивает панические продажи или покупки.

Коррекция рынка — краткосрочное снижение стоимости актива более чем на 10% от пиковых значений. Обвал рынка предполагает резкое двузначное падение, как это произошло в 1987 или 2008 году. Для минимизации последствий используются защитные механизмы вроде стоп-ордеров.

Защитные активы, такие как золото или гособлигации, пользуются спросом в период нестабильности. Маржинальная торговля с использованием заемных средств требует поддержания определённого уровня залога. При его снижении брокеры инициируют маржин-колл.

Короткие продажи предполагают заработок на снижении стоимости акций через механизм займа ценных бумаг. Волатильность рынка оценивается через индекс VIX, рассчитываемый на основе данных S&P 500 с 1993 года.