Широкий индийский рынок акций показывает ранние сигналы восстановления и позитивных тенденций

Перед началом торгового дня мы представляем обзор ключевых новостей и событий, которые могут повлиять на рынки. Сегодня внимание уделяется индийскому рынку.

Фьючерсы на индекс Nifty и акции в Азии указывают на сдержанный старт торгов в Индии после того, как местные акции завершили третье подряд ежедневное повышение в среду. Атмосфера остается оптимистичной благодаря перспективам возможной торговой сделки между США и Индией, снижению цен на нефть и растущим ожиданиям по поводу снижения ставок Федеральной резервной системой в следующем месяце. Кроме того, инфляция в Индии достигла рекордно низкого уровня в октябре, что дает экономистам дополнительные основания ожидать снижения ставок по кредитам внутри страны. Сегодняшний фокус — на макроэкономических данных из США, включая индекс потребительских цен и заявки на пособия по безработице, а также на серию отчетов о прибылях отечественных компаний, в том числе от Tata Motors, Hero MotoCorp и LG Electronics India, акции которой значительно выросли во время дебюта на бирже в Мумбаи в прошлом месяце.

Успешный дебют Groww приносит позитив

Акции материнской компании крупнейшего брокера Индии выросли на 31% при листинге, что принесло радость рынку IPO и стало второй по величине отдачей среди предложений свыше 500 миллионов долларов в этом году. Это также увеличило совокупное состояние четырех основателей до 2,4 миллиарда долларов. Такой сильный старт происходит на фоне угасающих прибылей от листингов на разгоряченном рынке IPO страны, где несколько компаний, включая Pine Labs и Physicswallah, сократили объем предстоящих размещений. Это указывает на устойчивый спрос на прибыльные технологические потребительские бизнесы при разумных оценках капитализации. Беспокойства по поводу высоких оценок привели к слабому дебюту ритейлера очков Lenskart на этой неделе, после чего местный инвестиционный фонд редко публично защитил свою инвестицию в IPO.

Акции новых компаний отстают от общего рынка

Акции новых поколений индийских компаний показывают результаты хуже, чем общий рынок, после слабого сезона отчетов для этих фирм. Специальный индекс Bloomberg, включающий акции вроде Swiggy, Delhivery и Ola Electric Mobility, упал почти на 6% за последний месяц, в то время как основной индекс Nifty вырос более чем на 2%. Снижение последовало за результатами, показавшими убытки в сентябрьском квартале, поскольку многие из этих компаний отдавали приоритет росту перед прибыльностью. Такая расхожесть подчеркивает, что новые индийские фирмы, ранее считавшиеся символами цифрового роста страны, теперь сталкиваются с повышенным вниманием инвесторов, не готовых мириться с затяжными потерями.

Тенденции прибылей демонстрируют улучшение

Хотя результаты новых компаний разочаровали, общая картина рынка начинает проявлять ранние признаки улучшения. Появляются свидетельства того, что цикл корпоративных прибылей может достигнуть дна. По данным Elara Capital, среди 179 компаний из их охвата, отчитавшихся на данный момент, продажи выросли на 8% по сравнению с прошлым годом, а операционная прибыль и чистый доход увеличились примерно на 15%. С учетом того, что около 30% компаний еще предстоит отчитаться, брокер пока не объявляет победу, но видит обнадеживающие признаки. Ожидается, что сектора судостроения и дата-центров поддержат следующий этап цикла капитальных расходов.

В то время как индекс NSE Nifty 50 с трудом поддерживает импульс в этом году, его меньший аналог продвигается вперед — это подчеркивает интерес инвесторов за пределами крупнейших компаний. Индекс Nifty Midcap 50 достиг рекордного максимума в среду, во многом благодаря ралли акций BSE Ltd. после отчетов. Сильные результаты оператора биржи и robustные объемы торгов подогрели оптимизм по акциям, связанным с капитальными рынками. Исторически ралли мидкап-акций, однажды набрав обороты, склонны продолжаться — трейдеры теперь пристально следят, насколько долго продлится это движение.