Хедж-фонд AQR под руководством Клиффа Аснесса рассматривает расширение в сферу спортивных ставок и аналитики

Клифф Аснесс, миллиардер, сооснователь и главный инвестиционный директор AQR Capital Management, сообщил, что хедж-фонд оценивает возможность расширения в область спортивных ставок, что может сделать его одной из ведущих фирм Уолл-стрит, интересующихся этим растущим сектором.

Эта инициатива находится на ранней стадии для компании, отметил Аснесс в подкасте Odd Lots, записанном в рамках празднования 10-летия программы. Фонд проводит анализ и検討 вариантов участия.

Интерес Уолл-стрит к спортивным ставкам растет в последнее время благодаря платформам прогнозирования, таким как Kalshi Inc. и Polymarket, которые предлагают регулируемые финансовые контракты, связанные с результатами спортивных событий. Это позволяет проводить ставки в штатах, где они ранее были запрещены.

Несколько крупных игроков Уолл-стрит проявляют интерес к пересечению азартных игр и финансов. Например, Intercontinental Exchange Inc. договорилась о вложении до 2 миллиардов долларов в Polymarket. Торговая фирма Susquehanna International Group развивает подразделение, ориентированное на спорт, и выступает маркет-мейкером на Kalshi. Аснесс не уточнил, планирует ли AQR делать направленные ставки на спортивные события или заниматься краткосрочной деятельностью по созданию рынков на биржах.

AQR, основанная Аснессом в 1998 году, известна своими количественными инвестициями, и спорт может дополнить эту экспертизу, считает он. Тобиас Московиц, ключевой специалист фирмы и профессор финансов в Йельской школе менеджмента, является соавтором книги Scorecasting: The Hidden Influences Behind How Sports Are Played and Games Are Won, посвященной баскетболу, бейсболу, футболу и хоккею.

Аналитика в спорте, подобная подходу в Moneyball, во многом схожа с методами AQR, отметил Аснесс, ссылаясь на книгу Майкла Льюиса о развитии статистического анализа в бейсболе.

Сам Аснесс имеет опыт создания моделей для анализа спорта. В 2018 году он соавторствовал исследовательскую работу о том, когда тренерам хоккея следует заменять вратаря при отставании в матче.

По выводам исследования, замену вратаря рекомендуется проводить при проигрыше в один гол за пять-шесть минут до конца, а не за две минуты. В работе также обсуждались причины, по которым тренеры не следуют оптимальной стратегии, и проводились аналогии с инвестициями, где известные решения не применяются из-за риска общественного осуждения при неудаче.

Хотя бейсбол активно использует аналитику, рынки ставок еще не достигли полной рациональности, по мнению Аснесса.

Бейсбол в значительной степени интегрировал эти подходы, включая ключевой показатель Moneyball — процент выхода на базу, который теперь общепризнан. Однако в рынках ставок, вероятно, сохраняется неэффективность, подобная той, что описана в книге Scorecasting Московица, и это может создать возможности для AQR.

Тем не менее, Аснесс, который ранее выражал скептицизм по поводу азартных игр и так называемой геймификации рынков, отметил некоторые опасения.

Он подчеркнул, что не стоит преувеличивать значимость этой области, учитывая цинизм относительно онлайн-ставок на спорт из-за скандалов и убытков для среднестатистического участника.

Развлечения допустимы в умеренных масштабах, если они остаются на уровне развлечения. Например, поездка в Лас-Вегас с осознанием, что шансы на стороне казино и возможные потери составят около 500 долларов за два дня, но процесс может принести удовольствие. Однако Аснесс выразил раздражение по поводу молодых родственников, увлеченных спортивными ставками, которые больше ориентированы на индивидуальные пари, чем на поддержку команд.