Резкие колебания на фондовом рынке: как алгоритмические боты и низкая ликвидность усиливают волатильность

Фондовый рынок демонстрирует повышенную волатильность на фоне сочетания низкой ликвидности и активности алгоритмических торговых систем, реагирующих на новостные заголовки. Эти факторы стали причиной резких колебаний, включая временный рост индексов на $2,7 трлн после публикации неподтвержденной информации о торговых пошлинах.

Эксперты отмечают, что сокращение участия маркет-мейкеров увеличивает стоимость сделок и усиливает нестабильность. В понедельник спреды между ценой покупки и продажи в опционном рынке временно выросли втрое, а глубина стакана в фьючерсах на S&P 500 достигла минимальных значений за историю наблюдений.

Автоматизированные системы, настроенные на мгновенную реакцию на новости, ускоряют рыночные движения. Это проявилось в ходе сессии, когда индекс S&P 500 за несколько часов совершил колебания в 8 процентных пунктов. Аналогичная динамика наблюдалась во время европейских торгов во вторник.

Специалисты подчеркивают, что текущие условия осложняют хеджирование рисков и ценовое discovery. Отдельные крупные сделки способны существенно влиять на рыночные показатели, особенно при низкой ликвидности в ключевых сегментах, таких как фьючерсные контракты.