Вековая теория Дау дает бычий сигнал для продолжения ралли на американском фондовом рынке

Трейдеры акций, стремящиеся найти признаки того, что интенсивный рост фондового рынка продолжится, могут обратить внимание на компании, занимающиеся транспортировкой товаров по автомобильным дорогам, железным дорогам и водным путям Соединенных Штатов.

Индекс Dow Jones Transportation Average демонстрирует рост на протяжении девяти последовательных дней, что является редким явлением, наблюдавшимся всего пять раз в текущем веке. Этот индекс преодолел уровень сопротивления, на котором ранее в течение прошлого года приостанавливался рост.

Компании, занимающиеся грузовыми перевозками, судоходством, авиаперевозками и железнодорожным транспортом, обеспечивают доставку товаров и услуг, которые поддерживают экономику США. Прорыв в ценах акций этих компаний снижает обеспокоенность инвесторов относительно возможного замедления экономического роста. Это развитие также позитивно для приверженцев теории Дау, согласно которой для устойчивости ралли индексы транспорта и промышленности должны подтверждать движения друг друга.

Рост индекса Dow Jones Industrial Average сам по себе положителен, однако подтверждение со стороны индекса Dow Jones Transportation Average указывает на более глубокие процессы: компании не только производят продукцию, но и обеспечивают ее доставку. Когда оба индекса движутся вверх синхронно, это свидетельствует о соответствии экономической реальности оптимизму на рынке.

Индекс транспорта Dow достиг максимума, не виданного с декабря прошлого года.

Ралли в акциях транспортного сектора происходит в преддверии решения Федеральной резервной системы по процентным ставкам на следующей неделе, где большинство аналитиков ожидают снижения ставки. Оно также совпадает с первыми признаками перераспределения инвестиций из высокотехнологичных лидеров в более мелкие компании, чувствительные к экономическим циклам.

Expeditors International of Washington Inc., Southwest Airlines Co. и Delta Air Lines Inc. каждая показали рост более чем на 10% за последний месяц. В то же время Nvidia Corp. продемонстрировала снижение на 13% в этот период.

Ралли в транспортном секторе имеет более широкие последствия для равновзвешенного индекса S&P, поскольку оно указывает на продолжение ротации капитала из акций, связанных с темами искусственного интеллекта, которая наблюдается с прошлого месяца.

Факторы, специфичные для отрасли, также способствуют позитивным ожиданиям инвесторов. Новые требования к коммерческим водительским удостоверениям и тестам на знание английского языка могут привести к сокращению числа водителей в секторе грузовых автоперевозок, что в долгосрочной перспективе сократит предложение и повысит тарифы на фрахт.

Независимо от причин недавнего прорыва в акциях транспортного сектора, это является позитивным сигналом для общего фондового рынка. Ничто не может быть более ясным признаком расширения рынка, чем опережающий рост акций транспорта, которые в течение последних трех лет демонстрировали отставание в условиях раздвоенной экономики.