Слабость индийской рупии, задержка торговой сделки с США и другие факторы определяют общую тревогу на финансовых рынках Индии

Перед началом торгового дня мы представляем обзор ключевых новостей и событий, которые могут повлиять на рынки. Сегодня акцент на настроениях в Индии.

Утро начинается с осторожного настроя, индийские акции на пути к второй еженедельной потере. Восстановление в четверг произошло несмотря на достижение рупией нового исторического минимума, но ситуация остается нестабильной из-за продолжающегося оттока иностранного капитала и отсутствующей торговой сделки с США. Укрепление на азиатских рынках вряд ли существенно развеет эти опасения. На первичном рынке ICICI Prudential Asset Management начинает предложение на 1,2 миллиарда долларов в пятницу — это значимое размещение, которое может сделать компанию второй по стоимости управляющей активами в Индии на момент дебюта.

Ослабление рупии рискует запустить цикл негативных последствий.

Слабость индийской валюты задает тон для общей тревоги на рынках. Рупия обновила минимум в четверг, продолжая неумолимый спад, что может спровоцировать замкнутый круг. Трейдеры валют отмечают, что текущим фактором давления служит отток из акций и облигаций — каждое новое падение рупии снижает интерес глобальных инвесторов к индийским активам. В основе проблемы лежит все еще не достигнутая торговая сделка с США, которая, по словам главного экономического советника Индии, может быть реализована к марту. Тем временем иностранные инвесторы вывели более 17 миллиардов долларов из местных акций за год, превысив рекорд 2022 года. Они также стали нетто-продавцами облигаций, что угрожает прервать пятимесячную серию притока средств.

Кризис загрязнения воздуха в Дели стимулирует требования к чистой энергии.

В отличие от макроэкономического давления на рупию, ухудшение загрязнения воздуха побуждает к быстрым мерам политики. Недавние инициативы по обязательному использованию чистого топлива в регионе Дели-НCR должны способствовать росту сжатого природного газа, поддерживая дистрибьюторов вроде Indraprastha Gas, как отмечают аналитики Citi. Северный штат Харьяна выпустил указ, согласно которому все агрегаторы транспортных средств смогут добавлять в свой флот только автомобили на CNG или электромобили с следующего года. Аналогичная политика действует в соседнем Уттар-Прадеше. Кроме того, с ноября следующего года в Дели будет разрешен въезд только для автобусов на чистом топливе. Усиление загрязнения окажет вторичные эффекты на рынок, создавая новых фаворитов и потенциальные жертвы.

Производители креветок видят возможности на рынке ЕС.

Пока некоторые сектора сталкиваются с волатильностью, экспортные отрасли Индии адаптируются к глобальным изменениям. Экспортеры креветок оперативно анализируют мировые тенденции и корректируют подход. Несмотря на проблемы с тарифами, Индия постепенно наращивает долю на рынке США, в то время как основной конкурент Эквадор теряет преимущество по стоимости, указывают аналитики InCred Equities. Даже при неопределенности с спросом в США Индия может выиграть от прогресса в торговых переговорах с ЕС и Великобританией, что откроет рынки, ранее ограниченные тарифами и правилами соответствия. Среди лидеров сектора InCred выделяет Apex Frozen Foods и Avanti Feeds, последняя из которых выросла более чем на 18 процентов за год.

Поведение индийского фондового рынка отражает свою историю. Инсайдеры продают акции на рекордных уровнях, что указывает на растущую дороговизну рынка — несмотря на затяжные трудности с ценами. Группы основателей реализовали акции на сумму более 14 миллиардов долларов в этом году, доведя трехлетний итог почти до 40 миллиардов долларов. Хотя притоки от розничных инвесторов остаются значительными, сочетание продаж инсайдерами и рекордных IPO сдерживает рынок.