Слабость индийской рупии подрывает надежды на强劲ый подъем на фондовом рынке Индии

Падение индийской рупии до многократных исторических минимумов начинает оказывать давление на фондовый рынок, и эксперты отмечают, что затяжная слабость может ослабить доверие к начавшемуся восстановлению рынка акций стоимостью 5,2 триллиона долларов.

Худшая валюта Азии по результатам текущего года представляет собой краткосрочную угрозу для подъема индийских акций, несмотря на устойчивый экономический рост и оживление корпоративных прибылей. В декабре глобальные фонды вывели 1,6 миллиарда долларов из местных акций, что перевернуло приток в 1,3 миллиарда долларов за предыдущие два месяца. Кроме того, они сократили вложения в местный долг.

Поскольку Индия в значительной степени зависит от иностранного капитала для покрытия дефицита текущего счета и расширения бизнеса компаний, продолжительный отток средств может сохранять давление на акции.

Иностранные инвесторы продолжают снижать позиции в индийских акциях и облигациях, что приводит к устойчивому оттоку долларов. На валюту усиливается давление из-за сочетания глобальной неопределенности и специфических для Индии проблем с потоками капитала.

Самые высокие в Азии тарифы США повлияли на настроения, поскольку трейдеры ожидают завершения переговоров между двумя странами. Индекс NSE Nifty 50, основной индикатор, отступил примерно на 1,7 процента от близкого к историческому максимуму в ноябре, после чего частично оправдал потери.

Последний спад завершает год, в котором индийские акции отставали от большинства аналогов на развивающихся рынках. Замедление роста прибылей, высокие оценки и отсутствие убедительных тем, связанных с искусственным интеллектом, уже привели к перераспределению средств в североазиатские рынки.

В декабре валюта снизилась более чем на 1 процент до 90,7337 за доллар в понедельник. Специалисты прогнозируют достижение уровня 91 к концу месяца. Резервный банк Индии в нынешних условиях может не активно противодействовать дальнейшему ослаблению, отдавая приоритет росту экономики перед защитой валюты.

Это создает риск затяжных трудностей для акций.

Слабая рупия выгодно сказывается на компаниях, получающих значительную долю доходов за рубежом, особенно на экспортерах технологий. Индекс акций в секторе информационных технологий вырос примерно на 14 процентов с конца сентября, когда потери рупии усилились.

На данный момент трейдеры готовятся к повышенной волатильности, поскольку спуск рупии усугубляет опасения по поводу торговли, прибылей и потоков капитала. Пока валюта не стабилизируется или глобальные условия не станут более благоприятными, долгожданный подъем индийских акций может продолжать сталкиваться с трудностями.

Акции ожидают умеренных доходностей на фоне слабой рупии, ограниченного диапазона доходностей государственных облигаций и скромного роста прибылей, что способствует выборочному размещению в отдельных секторах.

Падение рупии поддерживает акции в технологиях, фармацевтике и металлургии, но негативно влияет на банки, энергетические компании и инфраструктурные фирмы.