Значительный выкуп IT-акций позволяет индийскому ETF достичь редкого превосходства над эталонным индексом

Необычная сделка индийского биржевого фонда способствовала его небольшому опережению ориентировочного индекса, что является редкостью в период доминирования пассивных инвестиций.

Фонд Aditya Birla Sun Life Nifty 50 ETF вырос почти на 12% с начала финансового года 1 апреля, опередив NSE Nifty 50 Total Return Index на один базисный пункт. Это единственный фонд в своей группе, превосходящий индикатор, несмотря на управляющие комиссии, которые обычно снижают показатели трекеров ниже бенчмарков.

Превышение произошло после того, как фонд сдал акции крупной IT-компании на выкуп с премией в 16%, отметил руководитель пассивного бизнеса Aditya Birla Sun Life AMC Ltd. Это позволило компенсировать расходы и обозначило переход к избирательному использованию подобных возможностей, даже если это приводит к некоторому отклонению от траектории.

Пассивный рынок Индии начинает внедрять стратегии "улучшенного индекса" или "пассив-плюс", применяемые давно на глобальном уровне, поскольку меньшие управляющие ищут пути дифференциации. Недавно PPFAS Mutual Fund объявил о запуске фонда, направленного на генерацию дополнительной альфы сверх NSE Nifty 100 Index.

ETF Aditya Birla, отслеживающий Nifty IT Total Return Index, также выиграл от аналогичного выкупа, опередив бенчмарк более чем на 21 базисный пункт с 31 марта благодаря большей доле в этой компании.

Такие события, включая эмиссию прав и предложения о выкупе, могут обеспечивать низкорисковый арбитраж, но пассивные фонды часто избегают их, чтобы минимизировать отклонение. Эксперты подчеркивают, что долгосрочные инвесторы должны ориентироваться на разницу в отслеживании, которая отражает чистые разрывы в производительности со временем.

Компания планирует продолжать избирательно использовать эти возможности, не допуская превышения внутренних лимитов по отклонению.

Примечание: Доходность на 12 декабря.