Президент Аргентины Хавьер Милей сталкивается с ключевым испытанием уверенности населения по мере освобождения средств из налоговой амнистии

После многолетних финансовых кризисов жители Аргентины предпочитают хранить средства в неожиданных местах, избегая банков: под диваном, в земле на заднем дворе или в укрепленных убежищах. Один бывший политик даже разместил наличные в местном монастыре, где монахини оказали содействие.

Президент Хавьер Милей убедил около 300 тысяч аргентинцев объявить свыше 20 миллиардов долларов в рамках программы налоговой амнистии. Согласно условиям, депозиты свыше 100 тысяч долларов должны оставаться неизменными на банковских или брокерских счетах до 1 января 2026 года, чтобы избежать налога. После этой даты владельцы так называемых счетов CERA смогут свободно распоряжаться средствами — это станет проверкой доверия к либертарианскому лидеру и возможным поворотным моментом в привычках сбережений аргентинцев.

Изменение культуры хранения наличных "под матрасом" в Аргентине потребует нескольких лет, отметил Себастьян Домингес, глава компании SDC по налоговому консультированию и преподаватель Университета Буэнос-Айреса. Что-то определенно сдвинулось — ситуация не такая, как два года назад, — но историческое наследие страны трудно преодолеть. Для сохранения курса нужны последовательные выборы.

Эта привычка уходит корнями в прошлые кризисы, особенно в крах 2001 года, когда долларовые депозиты были внезапно конвертированы в песо. Миллионы аргентинцев держат наличные дома, помня, как быстро ухудшаются финансовые условия. Еще в октябре рыночный обвал спровоцировал массовую покупку долларов из-за опасений политических сдвигов перед выборами в парламент.

Под руководством Милея ситуация меняется: его партия одержала победу на выборах в парламент, а на прошлой неделе он получил поддержку Конгресса для принятия первого ежегодного бюджета за многие годы. Инфляция значительно снизилась, а предвыборные слухи о девальвации песо развеялись.

У Милея есть дополнительные меры для удержания сбережений в банках и привлечения неучтенных средств в экономику с целью поддержки роста. Конгресс недавно одобрил его законопроект о "Фискальной невинности", который существенно повышает минимальные пороги, ниже которых налоговая служба не может преследовать граждан за уклонение от налогов и другие финансовые нарушения. Основная цель — стимулировать использование незадекларированных средств без опасений будущих проверок.

Почти 200 миллиардов долларов лежат "под матрасами" и могли бы приносить проценты и способствовать кредитованию, заявил министр экономики Луис Капуто на конференции с местными инвесторами в декабре. Это нелогично, но большинство аргентинцев поступают именно так — и это нужно изменить.

Долларовые депозиты частного сектора в финансовой системе более чем удвоились с момента вступления Милея в должность два года назад и достигли 36 миллиардов долларов — максимума со времен банковской паники в начале 2002 года. Это позитивный сдвиг, но он все еще составляет лишь малую долю от оценочных 204 миллиардов долларов наличных, которые аргентинцы держат вне банков, согласно отчету центрального банка за прошлый год.

Завершение блокировки счетов CERA станет особенно значимым тестом, указали в брокерской фирме Grit Capital Group в заметке для инвесторов, отметив реальную вероятность вывода капитала домохозяйствами и компаниями за рубеж после снятия ограничений.

Доверие нарастает, но для состоятельных аргентинцев предпочтительным вариантом остается хранение долларовых сбережений за границей, отметил Вальтер Стоеппельверт, главный инвестиционный директор фирмы.

По данным налогового органа, амнистия привлекла около 24,5 миллиарда долларов на специальные счета CERA. На недавней пресс-конференции глава Центрального банка Сантьяго Баусили сообщил, что сумма, заблокированная в системе и подлежащая возможному выводу с января, теперь "существенно ниже 20 миллиардов долларов". Ни центральный банк, ни налоговая служба не предоставили обновленные данные или информацию о превентивных мерах правительства.

Некоторые аналитики предполагают, что аргентинцы направят часть освобожденных средств в инвестиционные портфели, подчеркивая, что рост долларовых депозитов значителен для страны с относительно небольшой банковской системой.

Факт продолжения роста депозитов свидетельствует о доверии к экономической программе Милея, отметила Пилар Тавелла, глава отдела макроэкономической и суверенной стратегии в Balanz.

Пока не наблюдается спешки в выводе средств, добавила она. Движения будут, но они останутся ограниченными.