Валюты Бразилии и Чили возглавили ралли на развивающихся рынках в преддверии завершения 2025 года

Бразильский реал и чилийский песо возглавили подъем валют развивающихся стран, показав значительный рост в сессии с низкой активностью в последние дни 2025 года.

Обе валюты укрепились не менее чем на 1,5% по отношению к доллару США, что привело к росту индекса валют развивающихся рынков на 0,2%. Перуанский соль и мексиканский песо также продемонстрировали положительную динамику, а сопутствующий индекс акций развивающихся рынков вырос во вторник.

Рынок демонстрирует спокойствие с учетом периода года, отмечают эксперты. Потоки капитала в настоящее время ограничены.

Развивающиеся рынки завершают удачный год: индексы облигаций в местной и твердой валютах направляются к двузначным приростам на фоне снижения ставок в развитых странах и диверсификации инвестиций от США из-за нестабильности политики. Индекс акций готовится к росту более чем на 30% в 2025 году, в то время как 17 из 23 отслеживаемых валют развивающихся рынков укрепились по отношению к доллару.

Протоколы последнего заседания Федеральной резервной системы США, которые будут опубликованы во вторник, предоставят финальный взгляд на мысли политиков о траектории ставок в стране.

В заключительной сессии года реал готов завершить лучший период с 2016 года, укрепившись почти на 11% против доллара.

Валюта получила дополнительный импульс от данных, показавших рекордно низкий уровень безработицы, что подтверждает устойчивость экономики при ставках в 15%. Это усилило ожидания трейдеров относительно сохранения заемных ставок центральным банком на более длительный срок. Бразильская валюта стала одним из фаворитов для стратегий carry trade в этом году, когда управляющие заимствуют в валютах с низкой доходностью для инвестиций в активы с высокими ставками.

Тем временем рынки Колумбии отреагировали на объявление о повышении минимальной зарплаты. Ставки по свопам по процентам выросли, поскольку инвесторы опасаются, что рост приведет к инфляции, увеличению заемных затрат и расширению дефицита бюджета. Долларовые облигации страны стали одними из худших по динамике среди развивающихся рынков.

Значительное повышение зарплат создает препятствия для процесса снижения инфляции, отмечают аналитики. Вероятно потребуется более существенный рост ключевой ставки, возможно, с ускорением на 50 базисных пунктов в январе.

Сильные движения в Латинской Америке контрастируют с общей картиной развивающихся рынков, где валюты и акции не показывают четкого направления в отсутствие катализаторов в финальных торговых сессиях года.

В Азии китайский юань укрепился за порогом 7 к доллару на более регулируемом внутреннем рынке впервые с 2023 года, что указывает на готовность властей к дальнейшему росту валюты. Фондовая биржа Южной Кореи продолжила ралли, с индексом Kospi, завершающим самый сильный годовой подъем за 25 лет, с приростом около 76% в этом году, значительно опередившим динамику американских и региональных бенчмарков акций.