Трейдеры на рынке опционов ставят на дальнейшее ралли цен на золото после прорыва уровня в 5000 долларов за унцию

Трейдеры опционов делают ставки на дальнейшее увеличение цен на золото после того, как драгоценный металл впервые преодолел отметку в 5000 долларов за унцию.

Цена золота выросла на 2,5 процента и превысила 5100 долларов в рамках общего ралли на рынке металлов, которое частично обусловлено возобновлением так называемой торговли на обесценивание, поскольку инвесторы уходят от государственных облигаций и валют в пользу твердых активов, таких как золото и серебро. В условиях изменений в глобальном экономическом порядке инвесторы продолжают диверсифицировать активы, отходя от американских инструментов.

Неявная волатильность фьючерсов на золото на Comex достигла максимума с марта 2020 года, пика пандемии, в то время как волатильность на SPDR Gold Shares (GLD) — крупнейшем в мире биржевом фонде золота — вышла на новый уровень вверх, с учетом ставок трейдеров на значительный рост цены.

Объем торговли опционами был высоким в спредах на коллы, где спреды Comex на апрель $5550/$5600 были проданы почти 5000 лотов, а стратегии 1x3x2 на апрель $5500/$6000/$6500 прошли 1000 раз.

По мере приближения цен к ключевым уровням исполнения трейдеры переносят позиции вверх. Маркет-мейкеры, имеющие короткие позиции по коллам, могут потребоваться покупать дополнительные фьючерсы для балансировки экспозиции на фоне ралли рынка, что способно спровоцировать сжатие, вызванное гаммой, и подтолкнуть цены еще выше.

Инвесторы активно покупали спреды на коллы в SPDR Gold Shares. Они приобрели около 70000 спредов на сентябрь $590/$595 и 37000 спредов на март $510/$515, размещая относительно недорогие ставки на дальнейший рост в ближайшие месяцы.

Например, позиция на март может принести выплату до 4,2 к 1, если фонд вырастет еще на 10,1 процента, по оценкам стратегов Susquehanna International Group.

На рынке серебра волатильность и премия за бычьи опционы также резко выросли. Коллы iShares Silver Trust (SLV) на май $125 были проданы более 35000 лотов, в то время как на Comex 200 лотов кондоров на апрель $110/$120/$130/$140.