Японские страховые компании разрабатывают инвестиционные стратегии в условиях глобальной неопределенности

Крупнейшие японские страховые компании, включая Nippon Life Insurance, Dai-ichi Life Insurance и Japan Post Insurance, готовятся представить годовые инвестиционные планы в условиях повышенной волатильности на мировых рынках. Совокупные активы этих организаций составляют 388 трлн иен ($2.7 трлн), что делает их решения значимыми для глобальной финансовой системы.

Эксперты отмечают, что текущая ситуация осложняется торговыми противоречиями между США и другими странами, а также неопределенностью в монетарной политике Банка Японии. Резкий рост доходности долгосрочных государственных облигаций Японии создает дополнительные вызовы для управления портфелями.

Аналитики SMBC Nikko Securities указывают, что страховщики могут воздержаться от категоричных заявлений из-за непредсказуемости внешнеторговой политики Вашингтона. Nippon Life уже объявила об усилении управления рисками по внутренним облигациям, тогда как Fukoku Mutual Life увеличивает вложения в альтернативные активы.

Рынки продолжают демонстрировать повышенную волатильность: индекс подразумеваемой волатильности фьючерсов на 10-летние японские облигации достиг шестимесячного максимума. По мнению стратегов JPMorgan Chase & Co., японские институциональные инвесторы могут увеличить хеджирование долларовых позиций до 50% на фоне изменения оценки перспектив экономики США.

Особое внимание уделяется переговорам между Токио и Вашингтоном по тарифным вопросам. Как заявил главный переговорщик Японии Рёсэй Акадзава, стороны стремятся достичь соглашения в кратчайшие сроки. Эксперты не исключают возможного давления на японское правительство по увеличению оборонных расходов в рамках сделки.

Банк Японии продолжает отслеживать ситуацию, сохраняя возможность корректировки процентной политики в случае изменения экономических прогнозов. По текущим оценкам, вероятность повышения ставок до конца 2025 года оценивается в 44%.