Как глобальные торговые противоречия влияют на ликвидность американских акций

Опасения относительно последствий торговой напряженности оказывают дополнительное давление на ликвидность рынка акций США, создавая сложности для крупных инвесторов. Это также усиливает волатильность на финансовых площадках.

Снижение ликвидности, измеряемое легкостью торговли без существенного изменения цены, наблюдается в течение нескольких лет. Среди факторов — ужесточение регуляторных норм и распространение алгоритмических торговых систем. Ситуацию усугубила неопределенность, вызванная введением тарифов, что усилило колебания отдельных активов.

По данным Deutsche Bank, ликвидность фьючерсов на индекс S&P 500 достигла минимума за два года. Индекс ликвидности Citigroup, основанный на объемах торгов по тому же инструменту, также находится на аналогичном уровне.

Эксперты отмечают, что уменьшение глубины рынка повышает затраты на хеджирование и расширяет спреды между ценами покупки и продажи. В долгосрочной перспективе это может усилить рыночные коррекции, если инвесторы не смогут закрывать позиции на выгодных условиях.

Ранее Федеральная резервная система США обращала внимание на риски, связанные с низкой ликвидностью, в своем отчете о финансовой стабильности. В документе подчеркивалось, что текущие условия могут ухудшаться в периоды повышенной волатильности.

Параллельно в Европе наблюдается всплеск интереса к оборонному сектору. Инвестиции в австрийского производителя двигателей Steyr Motors, приобретенного за символическую сумму в 2022 году, принесли инвесторам значительную прибыль на фоне роста спроса на оборонные технологии.

Аналитики Citigroup, ранее прогнозировавшие восстановление европейских акций, подтверждают свой оптимизм. Несмотря на краткосрочное падение индекса Stoxx Europe 600 после рекомендаций в октябре, к марту 2025 года его рост составил 10%. Эксперты связывают это с перераспределением капитала в условиях торговых противоречий и новыми бюджетными инициативами в Германии.