Спрос на государственные облигации Австралии достиг исторического минимума на фоне роста предложения

Финансовые индикаторы австралийского долгового рынка указывают на рекордное снижение спроса на государственные облигации по сравнению с объемом эмиссии. Эта тенденция отражает опасения инвесторов в связи с увеличением государственных заимствований.

Разрыв между десятилетними свопами и фьючерсами на облигации аналогичного срока сократился до -14.75 базисных пунктов, что стало минимальным показателем с начала наблюдений в 1998 году. Данный спред традиционно рассматривается как индикатор баланса спроса и предложения на долговые инструменты.

Десятилетняя доходность государственных бумаг достигла месячного максимума после объявления Австралийского управления финансового менеджмента о планах выпуска облигаций на сумму 150 млрд австралийских долларов ($94.4 млрд) в течение 12 месяцев, завершающихся в июне 2026 года. Это превышает пересмотренный прогноз в 100 млрд австралийских долларов на текущий финансовый год.

Как отметил Кен Кромптон, руководитель отдела стратегии процентных ставок National Australia Bank Ltd, увеличение объемов эмиссии создает давление на рыночные спреды. По его словам, сочетание изменений в потоках капитала и роста предложения облигаций может привести к сохранению текущей динамики, а кривая спреда свопов останется инвертированной.