Хедж-фонды увеличивают инвестиции в цикличные секторы экономики на фоне опасений торговых ограничений

Хедж-фонды начали активно покупать акции компаний, чьи результаты тесно связаны с экономическими циклами, после значительного падения их стоимости в течение последнего месяца. Согласно данным Goldman Sachs, на прошлой неделе институциональные инвесторы увеличили вложения в банковский и энергетический секторы рекордными темпами с декабря. Ранее эти активы оказались среди наиболее пострадавших: ключевой индекс снизился почти на 10% с недавних максимумов на фоне опасений замедления экономики США из-за торговых противоречий.

Аналитики отмечают, что текущая коррекция цикличных акций стала для многих фондов возможностью для выгодного входа на рынок. Особый интерес инвесторы проявляют к финансовым учреждениям и энергетическим компаниям США, которые, по мнению управляющих, менее подвержены влиянию тарифных ограничений.

Некоторые цикличные секторы начали демонстрировать восстановление. Например, индекс банковских акций KBW показал восьмидневный рост — самый продолжительный с 2016 года. Индикатор Citigroup, отслеживающий динамику цикличных секторов относительно защитных активов, вернул около половины потерь, зафиксированных с прошлого месяца. Это может указывать на снижение опасений касательно масштабов экономического ущерба от торговых ограничений.

Эксперты обращают внимание на соотношение цикличных и защитных активов как индикатор настроений рынка. По данным Bank of America, клиенты компании на прошлой неделе чаще приобретали акции цикличных секторов, что нехарактерно для периода ожидания рецессии. Однако часть аналитиков предупреждает, что текущий рост может носить краткосрочный характер, особенно с учетом предстоящих данных по занятости и потребительским расходам, которые станут важным тестом для рынка.