Финансовые институты активизируют сделки по выкупу на сумму $38 млрд

Рынок заемного финансирования демонстрирует признаки оживления после длительного периода снижения активности. Согласно аналитическим данным, объем текущих размещений долговых инструментов для сделок выкупа в долларах и евро достигает $38 млрд. Среди ключевых операций — выпуск облигаций на €7,45 млрд для финансирования приобретения доли в подразделении потребительского здоровья Sanofi SA, а также $4,3 млрд для поддержки покупки Apollo Global Management Inc. активов Pactiv Evergreen Inc.

Доля сделок, связанных с выкупами, в общем объеме новых размещений на рынке высокодоходных займов выросла с 8% в начале года до более чем 30% в текущем месяце. Это создает новые возможности для банков, стремящихся восстановить доходы от комиссий после периода снижения активности на рынке слияний и поглощений.

Эксперты отмечают укрепление фундаментальных показателей рынка при сохранении волатильности, связанной с геополитической неопределенностью. Для минимизации рисков эмитенты увеличивают дисконты и усиливают предмаркетинговую работу. В частности, при размещении $900 млн займа для канадской ABC Technologies Holdings Inc. инвесторам предложили льготные условия в свете торговых ограничений.

Ожидается, что банки активизируют продажи существующих обязательств, включая финансирование на $4,25 млрд для выкупа сети Boots, запланированное на конец второго квартала. Однако конкуренция с частными кредитными фондами, которые демонстрируют большую гибкость в текущих условиях, остается серьезным вызовом для традиционных игроков.