Исследование Банка России: как рост доходов населения влияет на инфляционные ожидания

Банк России обнародовал результаты масштабного исследования финансового поведения граждан, проведённого в марте—октябре 2024 года. В фокусе анализа оказались факторы формирования инфляционных ожиданий на фоне роста реальных доходов населения. Опрос охватил более 6 тыс. домохозяйств и 12 тыс. респондентов со среднемесячным доходом 33,8 тыс. рублей.

Данные свидетельствуют о значительном улучшении материального положения граждан за двухлетний период. Наиболее заметный рост реальных доходов зафиксирован в высокодоходных группах — у 20% домохозяйств показатель увеличился более чем на 50%. Уровень финансового оптимизма населения приблизился к значениям 2013 года, что повысило уверенность в устойчивости текущего положения.

Эксперты регулятора отмечают тесную взаимосвязь между динамикой доходов и потребительских расходов. Медианные траты росли во всех социальных группах, сохраняя корреляцию с темпами увеличения заработков. В ЦБ подчёркивают важность рационального подхода к финансовым решениям на фоне возможной переоценки перспектив дальнейшего роста доходов.

Исследование выявило рост доли сберегательных стратегий среди домохозяйств со средним уровнем достатка. При этом объём кредитной нагрузки существенно не изменился, а медианный размер обязательств увеличился преимущественно за счёт ипотечных операций.

Аналитики обращают внимание на прямую зависимость между финансовой грамотностью, склонностью к накоплениям и уровнем инфляционных ожиданий. Наибольшее влияние на их формирование оказывает динамика денежной массы в экономике. В ЦБ отмечают сложности стабилизации ценовой среды из-за эффекта «инфляционной инерции», требующей более жёстких мер денежно-кредитного регулирования.