Рефинансирование Trucordia: JPMorgan выводит на рынок кредит на $1,89 млрд для замены частного займа

JPMorgan Chase & Co. ведет переговоры с инвесторами о предоставлении займа на сумму около $1,89 млрд для компании Trucordia, занимающейся страхованием. Данная сделка является частью тенденции, при которой крупные банки замещают частное кредитование более выгодными структурированными займами.

Согласно источникам, новый кредит первого уровня рефинансирует существующий долг Trucordia, ранее размещенный через частные кредитные организации, включая BlackRock, AB Private Credit Investors и Morgan Stanley. Во втором эшелоне финансирования, как сообщается, участвует Blue Owl Capital, предоставляя $548 млн.

Эксперты отмечают, что страховые компании всё чаще обращаются к традиционным банкам из-за возможности снижения стоимости заимствований. Например, Alera Group Inc. сократила расходы на 2 процентных пункта, перейдя с частных кредитов на банковские. Подобная схема была применена и в случае с британским андеррайтером CFC Underwriting Ltd., где JPMorgan рефинансировал $1,27 млрд долга, ранее предоставленного KKR и Blackstone.

По данным Moody’s Ratings, на март 2025 года объем долга спекулятивного уровня у страховых брокеров достигал $86 млрд. При этом рынок частного кредитования остается менее прозрачным, хотя такие компании, как Davies Group и World Insurance Associates, продолжают активно его использовать.