Как Уолл-стрит становится главным драйвером в торговле криптовалютой через ETF и опционы

Рынок биткоина переживает структурные изменения, смещая фокус с офшорных платформ в сторону регулируемой финансовой системы США. Ключевым инструментом трансформации стал фонд iShares Bitcoin Trust (IBIT) от BlackRock, который за восемь месяцев после запуска аккумулировал активы на $86 млрд и сформировал вокруг себя активный рынок опционов.

Объем открытых позиций по опционам, связанным с IBIT, превысил $34 млрд, при среднедневных оборотах около $4 млрд. Это ставит фонд в один ряд с наиболее ликвидными ETF на акции и золото. По данным аналитиков, количество институциональных инвесторов в IBIT практически удвоилось с конца 2023 года, что подтверждает растущий интерес традиционных игроков.

Эксперты отмечают, что выход криптовалютных инструментов в регулируемое поле позволяет применять классические стратегии хеджирования рисков. Сокращение спреда между коллами и путами свидетельствует о смещении от розничных спекуляций к институциональным подходам. При этом 57% глобального объема торгов биткоином теперь приходится на американские часы.

Одним из вызовов остаются регуляторные ограничения: текущий лимит в 25 000 контрактов на опционы IBIT сдерживает развитие системных стратегий. Решение SEC по запросу Nasdaq о десятикратном повышении лимитов, ожидаемое до сентября, может стать поворотным моментом для рынка.

Интеграция криптовалют в традиционную финансовую систему продолжает набирать обороты. Как отмечают участники рынка, биткоин постепенно превращается в актив, который оценивается и управляется по тем же принципам, что и классические инструменты.