Страхи снижения на фондовом рынке усиливаются на фоне роста расходов на хеджирование

Индекс S&P 500 зафиксировал снижение на 1.8% в течение торговой сессии, что стало худшим показателем с апреля. На фоне опасений замедления экономического роста участники рынка активизировали хеджирование рисков, о чем свидетельствуют данные по опционным контрактам.

Повышенная волатильность наблюдалась во всех секторах — от технологических гигантов до энергетических и финансовых компаний. Тревогу инвесторов спровоцировали статистические данные по занятости за июль, которые оказались ниже прогнозов, а также опасения последствий введения дополнительных торговых пошлин. Индекс волатильности Cboe приблизился к отметке 20, что традиционно сигнализирует о росте рыночной напряженности.

Стоимость контрактов, страховых от 10-процентного снижения фондового индикатора SPDR S&P 500 ETF Trust в течение следующих 60 дней, достигла максимальных значений с мая 2023 года. Эксперты отмечают снижение спроса на защиту от роста при одновременном увеличении интереса к хеджированию потенциального падения, особенно перед исторически сложными для рынка августом и сентябрем.

По данным аналитиков, систематические участники рынка сохраняют повышенные уровни длинных позиций, близкие к максимумам с начала 2020 года. Однако текущие показатели опционного skew-индекса S&P 500, отражающего баланс спроса на страховку, остаются ниже апрельских значений.