Недооцененные риски тарифной политики Трампа в сырьевом секторе: мнение аналитиков

Трейдеры опционных контрактов недостаточно учитывают потенциальные риски для акций сырьевых компаний на фоне возможного ужесточения торговых ограничений. По данным аналитиков, текущие уровни ожидаемой волатильности в этом секторе находятся на минимальных значениях за последние 20 лет относительно общего рынка, что создаёт возможности для хеджирования рисков по привлекательным ценам.

Эксперты отмечают повышенную уязвимость предприятий металлургии и химической промышленности к изменениям в международной торговой политике. Ожидается, что администрация США может в ближайшее время объявить о новых протекционистских мерах, что способно повторить сценарий 2018 года, когда сектор показал худшую динамику в S&P 500 после введения пошлин на сталь и алюминий.

Несмотря на исторически низкую стоимость опционов на сырьевые активы, некоторые участники рынка предупреждают о дополнительных издержках, связанных с меньшей ликвидностью таких инструментов по сравнению с широкими рыночными индексами. В марте 2025 года наблюдалась заметная коррекция технологического сектора, однако аналитики не исключают распространения негативной динамики на другие отрасли в случае ухудшения макроэкономических показателей.

Прогнозы по прибылям компаний сырьевого сектора за текущий год уже снижены с 16% до 5.9%, что отражает растущую осторожность инвесторов. Отдельные представители отрасли, включая крупных химических производителей, демонстрируют двузначное снижение капитализации с начала года.