Кувейт вышел на международный рынок долговых обязательств впервые с 2017 года

Кувейт, входящий в состав ОПЕК, провел первое за восемь лет размещение суверенных облигаций в долларах США на международном рынке. Согласно данным источников, знакомым с ситуацией, предлагаются транши сроком на 3, 5 и 10 лет. Стартовые ориентиры доходности для трехлетних бумаг составляют около 70 базисных пунктов над ставками по казначейским облигациям США.

Окончательные параметры сделки, включая объем эмиссии и уровень доходности, планируется объявить в ближайшее время. Это первый выпуск еврооблигаций страны с 2017 года, причем ранее сообщалось о планах привлечь несколько миллиардов долларов.

Кувейт, являющийся крупнейшим в мире производителем нефти на душу населения, обладает кредитным рейтингом A1 от Moody’s, аналогичным рейтингам Японии и Китая. По оценкам МВФ, соотношение госдолга к ВВП страны составляет менее 10%, но к 2030 году может достичь 25% из-за необходимости финансирования дефицита бюджета.

В марте 2025 года кабинет министров одобрил закон, разрешающий новые заимствования на глобальных рынках, что стало итогом многолетних политических обсуждений. Единственные действующие долларовые облигации Кувейта номиналом $4,5 млрд с погашением в 2027 году в настоящее время торгуются с доходностью около 4,3%.

Организаторами сделки выступают Citigroup, Goldman Sachs, HSBC, JPMorgan Chase и Mizuho. Ранее в июне министерство финансов начало процедуру выбора банков для привлечения около $6 млрд, однако окончательный формат размещения пока не ясен.