Рынок облигаций США перед ключевым инфляционным отчетом: риски коррекции

Октябрьский рост котировок казначейских облигаций может столкнуться с коррекцией на фоне публикации ключевых данных по инфляции, которые станут важным ориентиром для рынка. После задержки из-за приостановки работы правительства отчет за сентябрь будет опубликован 22 октября, за несколько дней до заседания Федеральной резервной системы.

Несмотря на ожидания сохранения курса на снижение процентных ставок, неожиданно высокие показатели инфляции способны изменить рыночные прогнозы. Это создает риски для доходности гособлигаций, которая в октябре достигла минимальных значений с апреля 2024 года. Аналитики отмечают, что устойчивость инфляции выше целевых 2% уже вызывает осторожность среди членов ФРС.

Среди факторов, влияющих на динамику, — рост цен на нефть после введения санкций против российских производителей, а также сезонные корректировки данных. Опционы на казначейские облигации демонстрируют повышенный спрос на хеджирование рисков роста доходности 10-летних бумаг выше 4,05%.

Эксперты подчеркивают, что текущие рыночные ожидания, включающие несколько снижений ставок в 2025 году, могут быть пересмотрены в случае отклонения инфляции от прогнозов. Это создает асимметричные риски для финансовых инструментов, связанных с монетарной политикой.