Количественные стратегии как инструмент управления рисками на финансовых рынках

Финансовые институты все чаще используют количественные стратегии для минимизации последствий внезапных рыночных колебаний. После периода повышенной волатильности в середине октября 2025 года индекс Cboe Volatility Index вернулся к средним значениям, однако эксперты продолжают оценивать риски как неоднозначные. С одной стороны, сохраняется возможность роста котировок на фоне развития искусственного интеллекта, с другой — отмечаются высокая оценка активов и зависимость рынков от ограниченного числа компаний.

Аналитики обращают внимание на возрастающую роль управления «риском разрыва», связанным с резкими изменениями цен. Все большее распространение получают краткосрочные опционы, позволяющие защититься от неожиданных рыночных движений. По словам специалистов, традиционные методы хеджирования становятся менее эффективными в условиях смешанной волатильности.

Как показывают исследования, долгосрочные инвестиции в инструменты, связанные с волатильностью, могут приводить к значительным потерям. Например, вложения в iPath Series B S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN в 2006 году к настоящему времени потеряли почти всю стоимость. Эксперты Société Générale отмечают, что использование кривой реальной доходности позволяет прогнозировать рыночные колебания с опережением в три года.

Разработка новых количественных стратегий нацелена на баланс между стоимостью хеджирования и эффективностью защиты. Особое внимание уделяется методам динамического управления, включая использование внутридневных данных и показателей рыночного стресса. По мнению представителей BNP Paribas, дисперсионные стратегии демонстрируют устойчивость в периоды кризисов, что делает их перспективным инструментом для снижения издержек.