Японский рынок самурайских облигаций отмечает пик активности за более чем десятилетие с участием иностранных эмитентов

Компания Renault SA, Словения и Shinhan Bank Co. разместили самурайские облигации в пятницу, что стало самым загруженным днем на обычно спокойном японском долговом рынке за последние десять лет.

Такие сделки свидетельствуют о возможном оживлении интереса к йеновым облигациям от иностранных эмитентов, поскольку их доходность заметно выше, чем у сопоставимых внутренних бумаг, что привлекает внимание инвесторов.

Renault разместила облигации на сумму ¥95,2 млрд ($622 млн) сроком на три года с купоном 2,17%. Словения реализовала социальные ноты на ¥31 млрд сроком на три года по ставке 1,24%, в то время как банк Shinhan из Сеула вышел на рынок с многосерийной транзакцией по переходным облигациям на ¥40 млрд с сроками от двух до пяти лет и купонами от 1,322% до 1,732% для фиксированных частей.

Ожидания дальнейшего повышения процентных ставок Банком Японии в ближайшие месяцы, а также опасения относительно роста фискальных расходов при новом правительстве премьер-министра Санаэ Такаити подтолкнули доходности йены вверх. В связи с этим некоторые эмитенты решили ускорить планы по финансированию до дальнейшего роста ставок. Африканский экспортно-импортный банк рассматривает возможность самурайской сделки, а Berkshire Hathaway Inc. также готовится к выпуску йеновых облигаций.

Общий объем эмиссий самурайских облигаций в 2025 году на 6 ноября составил ¥932,4 млрд, что является минимальным показателем за четыре года. Одновременный выход на рынок трех эмитентов не случался как минимум десять лет.