Профессиональный гольфист Фил Микельсон поддерживает усилия нефтяной компании Sable Offshore в развитии оффшорного проекта в Калифорнии

Одна из самых интересных корпоративных историй в американской нефтяной отрасли сейчас разворачивается не в Пермском бассейне или на северном склоне Аляски, а в престижном Санта-Барбара в Калифорнии, где участвует известный профессиональный гольфист.

Компания Sable Offshore Corp. стремится возобновить работу на бывших морских месторождениях Exxon Mobil Corp., содержащих сотни миллионов баррелей нефти, в штате, который часто сталкивается с энергетическими дефицитами.

Этот план становится все более сложным. В последние дни Совет надзирателей Санта-Барбара отказал в выдаче разрешения, а компания сообщила о необходимости привлечь 225 миллионов долларов через выпуск новых акций для продления срока погашения долга свыше 600 миллионов долларов. Короткие продавцы активизировались, акции упали до исторического минимума, потеряв почти 50% за прошлую неделю.

Кроме того, недавний материал указывает на то, что руководители Sable предоставляли информацию инвесторам выборочно, включая профессионального гольфиста Фила Микельсона, который активно поддерживает компанию в социальных сетях. Sable создала специальный комитет для расследования этих утверждений.

Проблемы Sable иллюстрируют трудности развития морской нефтедобычи в США, несмотря на усилия администрации президента Дональда Трампа по увеличению производства нефти вдоль побережья страны. Хотя в Южной Калифорнии есть refineries, готовые принимать местную нефть, жители штата тщательно охраняют свои пляжи, помня о прошлых инцидентах, включая разлив у Санта-Барбара десять лет назад.

Трудности компании также представляют значительное препятствие для ее генерального директора Джима Флореса. Ветеран нефтяной отрасли, проведший большую часть из трех десятилетий карьеры в оффшорных проектах, возглавил эмиссию акций Sable чуть более пяти месяцев назад, привлекшую около 295 миллионов долларов от инвесторов.

Сейчас акцент на управлении Sable, отметила Клэр Браун, основатель хедж-фонда Aristides Capital LLC, в интервью. Институциональным инвесторам сложно вкладывать дополнительные средства в команду, которой они больше не доверяют.

Даже по меркам Sable, акции которой в этом году менялись на 10% или более не менее 20 раз, последние дни были необычными, и компания, похоже, достигла переломного момента.

Инвесторы в проблемные долги проявляют интерес. Они ищут возможности купить части займа, который Sable взяла для приобретения нефтяных месторождений и связанных активов в прошлом году, по данным источников. Такие действия в значительном объеме могут указывать на намерение захватить активы.

Представитель Sable не ответил на запросы о комментариях.

Тем временем Флорес, крупнейший индивидуальный инвестор Sable, увидел, как стоимость его доли снизилась более чем на 450 миллионов долларов менее чем за шесть месяцев по закрытию торгов 6 ноября, по расчетам.

Вход Sable в Калифорнию начался в прошлом году с приобретения группы морских месторождений, известных как Santa Ynez Unit, у Exxon. Активы находились в состоянии приостановки после утечки в трубопроводе в 2015 году, которая повлияла на окружающую среду, загрязнила пляжи и встревожила регуляторов.

Sable начала процесс возобновления добычи нефти в мае, но часть сети трубопроводов, необходимая для транспортировки нефти на refineries, остается закрытой из-за сопротивления со стороны регуляторов, местных властей и защитников окружающей среды.

Микельсон, трехкратный победитель турнира Мастерс в гольфе, хвалит усилия Sable как потенциальную пользу для потребителей Калифорнии, создателя рабочих мест и источника более чистой нефти по сравнению с некоторыми импортными вариантами. В социальных сетях он критикует строгий регуляторный подход Калифорнии к нефтедобыче и трубопроводам.

SOC Sable offshore выгодна всем, включая защитников окружающей среды, написал Микельсон 9 сентября в посте на X. Это выгодно инвесторам, которые могут получить значительную прибыль при возобновлении работы компании.

Микельсон не ответил на запросы о комментариях через своего агента. Exxon, не обвиняемая в нарушениях или вовлеченности в коммуникации Sable с инвесторами, заявила через представителя, что компания не комментирует коммерческие обсуждения или рыночные спекуляции.

Модификация займа на 623 миллиона долларов, зависящая от способности Sable продать больше акций, повысит процентную ставку до 15% годовых с 10%, согласно filing от 3 ноября. После вступления в силу срок погашения продлится до 31 марта 2027 года или 90 дней после первой продажи углеводородов с месторождений.

Интерес коротких продавцов к акциям Sable достиг пика в начале мая на уровне более 21% от свободного плавающего акционерного капитала, по данным S&P Global. Затем он снизился после получения разрешения штата на ремонт части трубопроводов, и акции выросли.

В конце июня интерес коротких продавцов усилился снова, достигнув более 17% на прошлой неделе. Aristides покрыла большую часть своей короткой позиции после падения акций в результате отчета от 31 октября, сообщила Браун.

На рынке опционов трейдеры активно покупали медвежьи путы в день отчета, в одном случае зафиксировав прибыль в понедельник и перенеся позицию на более низкие страйки по мере падения акций. К середине прошлой недели торговля сместилась к закрытию пут-позиций, прежде чем инвестор 7 ноября купил большое количество пут-опционов с экспирацией в декабре 2025 года, ставя на падение ниже 3 долларов.

Губернатор Калифорнии Гэвин Ньюсом стремится смягчить энергетическую политику, критикуемую нефтяной отраслью как чрезмерно строгую, но его внимание сосредоточено на добыче в внутренних районах, таких как Бейкерсфилд. Видение Sable для оффшора остается вне этой поддержки.

Всего месяц назад акции получили кратковременный подъем, когда Флорес указал на готовность компании использовать танкеры для транспортировки нефти с месторождений Santa Ynez как обходной путь вокруг проблем с трубопроводом. Он также отметил, что ситуация Sable находится в поле зрения Национального совета по энергетическому доминированию при президенте Дональде Трампе.

Однако усилия компании пострадали от очередного удара на прошлой неделе, когда на переполненных слушаниях в Совете надзирателей Санта-Барбара подавляющее большинство отвергло передачу операционных разрешений Sable от предыдущего владельца.

В стратегии руководства Sable есть что-то неправильное, сказал член совета Стив Лаванино, ранее выступавший против отмены передачи разрешений. Без единой капли разлитой нефти Sable удалось отбросить репутацию отрасли на 20 лет назад.