Фондовый рынок Индии демонстрирует выдающуюся стабильность и приближается к новым историческим максимумам

Перед началом торгового дня мы представляем обзор ключевых новостей и событий, которые могут повлиять на рынки. Сегодня акцент на индийских акциях, которые, по-видимому, выиграют от позитивного настроения на глобальных рынках в четверг, поскольку растут ожидания снижения ставок Федеральной резервной системой.

Основной индикатор Nifty прервал серию из трех дней падения и вернулся на уровень 26 000 в предыдущей сессии. Для трейдеров актуальным вопросом остается: удастся ли сегодня индексу Nifty закрыться на новом максимуме? На прошлой неделе индекс кратковременно достиг внутридневного рекорда, но еще не закрывался выше пика сентября прошлого года. В то же время участники валютного рынка будут отслеживать возможные последствия от переklassфикации режима обменных курсов Индии МВФ. Ранее источники, знакомые с ситуацией, сообщали о предстоящем изменении.

Среди мировых фондовых рынков индийский выделяется спокойствием. Индекс Nifty переживает период необычной стабильности. Перед подъемом в среду он демонстрировал 77-дневную серию внутридневных колебаний менее 1,2% — это впервые, по данным Bloomberg Intelligence. Кроме того, прошло 132 сессии без однодневных колебаний свыше 1,5%, что делает его одним из самых устойчивых индикаторов в мире, отметил стратег Нитин Чандука в своем обзоре. Трехмесячная реализованная волатильность составляет 7,4, что значительно ниже 12,7 у S&P 500, указал он.

Нефтеперерабатывающие компании готовятся к очередному успешному кварталу. Пока Nifty неторопливо движется к новому пику, аналитики Antique прогнозируют сильные результаты для нефтемаркетинговых компаний в текущем квартале благодаря доходам от переработки и резкому сокращению убытков от сжиженного газа, что повысит маржу прибыли. Пока цены на нефть остаются на уровне 60–65 долларов за баррель, а розничные цены на бензин и дизель не меняются, эти предприятия смогут сохранять высокие прибыли, независимо от того, что станет основным драйвером — переработка или розничная торговля топливом. Antique сохраняет оптимизм по сектору и выделяет Hindustan Petroleum как приоритетный выбор.

Внимание инвесторов также привлекают компании, предоставляющие кредиты на доступное жилье. По итогам своей конференции Kotak Institutional Equities отметила возобновленный интерес к таким фирмам. Учитывая продолжающийся дефицит жилья в Индии, среднесрочные перспективы для кредиторов вроде Aadhar Housing Finance и Aavas Financiers остаются позитивными; эти компании входят в число фаворитов брокера. В целом руководители компаний выражают уверенность, и Kotak ожидает, что рост этих фирм опередит темпы развития всей банковской системы. Аналитики, однако, внимательно следят за ситуацией из-за перезагрузки в некоторых сегментах, хотя в настоящее время соотношение рисков и доходности выглядит привлекательным.

Действия аналитиков:

Внутренняя ликвидность остается основой индийского фондового рынка, но мелкие инвесторы меняют подход к вложению средств. Хотя индивидуальные инвесторы продолжают направлять деньги в акции через взаимные фонды, розничные трейдеры — те, кто торгует напрямую акциями, — фиксируют прибыль после недавнего роста. В этом квартале они продали акций на сумму около 2,2 миллиарда долларов, что может стать крупнейшим оттоком с трехмесячного периода, завершившегося в июне 2023 года, показывают данные.