Расширение нефтехимической отрасли Китая провоцирует рост опасений по поводу избытка на мировом рынке

Новая волна строительства нефтехимических комплексов в Китае вызывает обеспокоенность по поводу возможного потока экспорта, который усилит давление на другие страны-производители, уже сталкивающиеся с перепроизводством.

За последнее десятилетие в Китае появилось семь крупных нефтехимических хабов, что позволило стране обогнать США по производству этилена и полиэтилена – ключевых материалов для пластмасс, резины и волокон. Цель Пекина заключалась в повышении внутренней самодостаточности, однако резкий рост мощностей приводит к глобальному избытку, который может усугубиться с вводом в эксплуатацию запланированных объектов.

Производство полиэтилена в стране вырастет на 18% в этом году, по данным китайской консалтинговой фирмы JLC. Это превысит рост внутреннего спроса на 10% и приведет к снижению импорта на 13%, отмечается в отчете.

Китай остается крупнейшим в мире потребителем пластмасс и в прошлом году импортировал почти 15 миллионов тонн полиэтилена – больше, чем весь спрос Европы, согласно данным BloombergNEF. По мере роста отечественного производства импорт Китая сокращается, что вынуждает остальной мир искать новые рынки сбыта или закрывать экспортно-ориентированные НПЗ.

Новые китайские заводы создают «структурный дисбаланс» на рынке химической продукции, считает аналитик JLC Лю Бовэнь. Мощности по производству полиэтилена в Китае, по прогнозам, увеличатся еще на 16% в следующем году, хотя перепроизводство и сужение маржи могут отсрочить часть инвестиций, добавляет он.

Среди значимых новостроек этого года – предприятие Exxon Mobil Corp. в провинции Гуандун и завод по переработке угля в химикаты компании Ningxia Baofeng Energy Group Co. в Внутренней Монголии. Комплекс BASF SE в Гуандуне планировался к запуску в этом году, но, возможно, будет отложен, по данным JLC.

Рост мощностей оказывает нисходящее давление на цены. Активный контракт на полиэтилен на Даляньской товарной бирже снизился на 13% в этом году. Государственная нефтяная компания Sinopec, крупнейший производитель этилена на основе нефти в Китае, зафиксировала значительные убытки в химическом сегменте в текущем году.

Перепроизводство – распространенная проблема в китайской экономике, включая отрасли стали и солнечной энергетики, что приводит к росту экспорта и напряженности с ключевыми торговыми партнерами. Тем не менее Пекин объявил о планах реформирования нефтехимической и нефтеперерабатывающей отраслей для вывода из эксплуатации мелких и устаревших мощностей.

Поставки полиэтилена во Вьетнам, основной зарубежный рынок Китая для этого химиката, выросли на 88% за год до октября, по данным таможни, цитируемым JLC. Экспорт в Филиппины, Бангладеш, Саудовскую Аравию и страны Африки также увеличился.

Рост китайских мощностей усилит давление на производителей нефтехимии в Европе, где удорожание энергоносителей после вторжения России в Украину привело к закрытию миллионов тонн мощностей.

Растущее внутреннее производство Китая может стать решающим ударом для многих европейских производителей с высокими затратами, уже борющихся на перенасыщенном рынке, отметил аналитик BloombergNEF Филип Гертс.