Конгломерат Novonor и управляющий фонд IG4 достигают прогресса в переговорах о продаже контрольного пакета акций Braskem

Конгломерат Novonor SA приближается к заключению сделки по продаже своего контрольного пакета акций в нефтехимическом гиганте Braskem SA фонду, управляемому компанией по управлению активами IG4 Capital.

Конгломерат, ранее известный как Odebrecht, и фонд, консультируемый IG4, подписали обязательное соглашение с банками-кредиторами о выкупе всего долга Novonor, обеспеченного акциями Braskem, согласно документу, поданному в понедельник.

Стороны также договорились о 60-дневном периоде эксклюзивности для переговоров по сделке, связанной с акциями Braskem. В случае завершения сделки IG4 получит контроль над нефтехимической компанией, включая более 50% голосующих акций и около трети общего капитала. Контроль над Braskem будет разделен с другим крупным инвестором компании, Petroleo Brasileiro SA, в то время как Novonor сохранит 4% немноголосующих акций.

Пакет акций Novonor в Braskem использовался в качестве залога группой банков, включая государственные, для кредитов, которые не были погашены. Сделка предоставляет фонду начальный 60-дневный период для завершения переговоров по потенциальной транзакции.

Braskem пережила несколько сложных лет, и у Novonor было несколько неудачных попыток продать свой пакет после скандала с операцией Carwash около десяти лет назад, который повлиял на политические и деловые круги.

Несколько потенциальных сделок по продаже пакета — с участием таких сторон, как Abu Dhabi National Oil Co., Apollo Global Management, Unipar Carbocloro SA и бразильского инвестора Nelson Tanure — сорвались по мере накопления проблем у Braskem.

Компания сталкивается с экологической катастрофой на одной из своих соляных шахт, снижением цен из-за избыточного предложения и растущим давлением на денежные средства. Потенциальные обязательства, связанные с катастрофой в штате Алагоас, которая привела к потере инвестиционного рейтинга Braskem, оказывают влияние на перспективы компании.

В сентябре компания объявила о найме консультантов для анализа своей структуры капитала, что удивило кредиторов и привело к падению цен на облигации.

В третьем квартале Braskem продолжала расходовать денежные средства, имея на руках 1,3 миллиарда долларов по состоянию на 30 сентября по сравнению с 1,7 миллиарда долларов в предыдущем квартале. Чистый долг вырос до 7,1 миллиарда долларов, в то время как прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации оказалась ниже ожиданий аналитиков на фоне снижения международных спредов и продаж. Это привело к коэффициенту левериджа почти 15 раз по отношению к EBITDA — по сравнению с 10,6 раза в предыдущем квартале.