Как экспорт Китая влияет на дезинфляцию в Индии и перспективы снижения ключевой ставки Резервного банка Индии

Перед началом торгового дня представляем обзор ключевых новостей и событий, которые могут повлиять на рынки. Сегодня внимание уделяется следующим аспектам.

Трейдеры в Мумбаи продолжают демонстрировать осторожность, поскольку индекс Nifty продолжил снижение во вторник на фоне ослабления рупии и продолжающегося оттока средств иностранных фондов. Аналогичная сдержанность наблюдается в азиатском регионе: рынки торгуются в узком диапазоне после слабых данных по рынку труда США, которые не усилили ожидания дальнейшего снижения процентных ставок Федеральной резервной системой. В Индии основной интерес вызывает ситуация с валютой: рупия остается под давлением, а действия Резервного банка Индии в ее поддержке кажутся менее решительными. Среди отдельных акций особое внимание привлекает Ola Electric Mobility после того, как основатель компании продал акции для погашения кредита и освобождения залоговых активов.

Успех шпионского триллера стимулирует ведущую киноцепочку

Кассовый успех болливудского фильма «Дхурандхар» обеспечивает индийской крупнейшей сети кинотеатров PVR Inox перспективы сильного четвертого квартала. Общие сборы в отрасли за этот период, вероятно, превысят 30 миллиардов рупий, и в таких условиях PVR Inox обычно показывает устойчивые маржи, как отмечают аналитики. Выход «Аватара» на этой неделе добавит дополнительные положительные факторы, поскольку PVR Inox контролирует более 50% рынка голливудских фильмов в Индии по сборам. Акции компании выросли примерно на 2% в этом месяце, в то время как индекс Nifty 50 опустился более чем на 1%.

Последствия успешных IPO

Волна крупных первичных публичных размещений акций в Индии в этом году привела к небольшому побочному эффекту: сделки блоков акций и институциональные размещения немного потеряли в динамике. Объем рынка акционерного капитала превысил 50 миллиардов долларов на текущий момент, но это все еще ниже рекорда в 68 миллиардов долларов предыдущего года, согласно собранным данным. Оборот наличных акций на местных биржах составляет около двух третей от пиковых значений середины 2024 года, когда IPO и активность на рынке акционерного капитала были на высоком уровне. Хотя конвейер IPO остается стабильным несмотря на традиционное замедление к концу года, сниженный темп институциональных размещений указывает на то, что инвесторы больше интересуются новыми проектами, чем дополнениями к существующим позициям.

Рост фармацевтического сектора на внутреннем рынке

Продажи отечественных фармацевтических компаний растут в диапазоне высоких однозначных цифр благодаря повышению цен и запуску новых продуктов. Терапии для лечения диабета играют ключевую роль, с сильным спросом после введения ингибиторов GLP-1 и SGLT-2. Этот тренд ожидается продолжение, поскольку семаглутид станет доступен в generic-форме на внутреннем рынке в марте, как считают аналитики, которые продолжают рекомендовать Sun Pharma, Abbott India и Alkem в качестве приоритетных вариантов. В ноябре бренд Mounjaro сохранил лидерство, с продажами свыше 1 миллиарда рупий.

Действия аналитиков:

Три интересных материала от ведущих источников:

И наконец...

Хотя значительная часть обсуждений после сильного роста ВВП Индии во втором квартале сосредоточилась на замедлении номинального роста, одной из причин может быть влияние Китая. Экспорт избыточных мощностей Китая усиливает дезинфляционный эффект в Индии и на глобальном уровне. Индия импортирует около 15% товаров из северного соседа, особенно фармацевтический и автомобильный сектора зависят от промежуточных товаров из Пекина. Поскольку избыток мощностей в Китае не решается в ближайшее время, это один из факторов, по мнению экспертов, позволяющих Резервному банку Индии поддерживать низкие ставки на более длительный период.