Как скрытный экс-сотрудник Glencore превратился в ведущего торговца никелем в Индонезии

Он является крупнейшим трейдером в ведущем мировом производителе никеля — металла, который способствует переходу к батареям и электромобилям. Его компании занимаются оборотом никелевой руды на миллиарды долларов и владеют долями в шахтах, охватывающих территорию размером с Нью-Йорк. Однако в отрасли металлов имя Арифа Курниавана известно немногим.

Сектор никеля в Индонезии за последние годы продемонстрировал значительный рост, поскольку технологические инновации превратили обширные запасы низкосортной руды в доминирующие позиции в добыче и промышленности. Удача Курниавана развивалась параллельно этому подъему. За менее чем десять лет он перешел от работы на зарплату в Glencore Plc к контролю примерно трети внутреннего рынка никелевой руды в своей стране.

Индонезия радикально изменила рынок никеля за последние 10 лет. Местные специалисты играют роль ключевых посредников в этой сфере.

О китайских магнатах, инвестировавших миллиарды в переработку никеля в этой юго-восточноазиатской стране и перевернувших глобальный рынок, написано немало. Меньше внимания уделяется индонезийским владельцам шахт, которые являются первоисточником металла, и их влиянию.

Курниаван обладает шахтами во всех основных регионах добычи никеля в Индонезии.

Первое подробное описание пути Курниавана к успеху основано на беседах с более чем 19 представителями добычи, торговли и плавки, знакомыми с его деятельностью, а также на анализе десятков документов из реестра компаний Индонезии. Большинство собеседников предпочли остаться анонимными, чтобы обсудить конфиденциальные вопросы.

Через двух деловых партнеров Курниаван отказался от комментариев по этой теме.

Путь к влиянию и богатству в Индонезии часто лежит через семейный бизнес. Подъем Курниавана в одиночку подчеркивает роль его связей, навыков и быстроты промышленной трансформации страны за последнее десятилетие. Это также иллюстрирует хрупкость такого успеха на фоне изменений в горнодобывающей отрасли под руководством президента Прабово Суфьяnto, что запускает новую борьбу за ресурсы страны.

Курниаван и его основной партнер по бизнесу Эди Лю Амас вместе владеют долями как минимум в 20 горнодобывающих концессиях в ключевых центрах никеля страны, согласно анализу корпоративных документов. Эти участки охватывают более 71 000 гектаров (175 000 акров) — территорию, сопоставимую по размеру с Нью-Йорком и значительно превышающую площадь самой крупной в мире шахты Weda Bay Nickel в восточной Индонезии.

Актуальных публичных данных о торговле никелевой рудой в Индонезии нет, но по средним оценкам дюжины трейдеров, добытчиков и плавильщиков, Курниаван занимался примерно третью рынка руды в прошлом году, за исключением небольшого объема, потребляемого интегрированными конгломератами. На основе производства в 220 миллионов тонн по данным Macquarie Group и текущих правительственных цен, годовой оборот его операций можно оценить примерно в 3 миллиарда долларов.

Это существенная доля потоков, обеспечивающих почти 70 процентов глобального производства никеля в Индонезии — уровень контроля, который делает страну vital для мировой отрасли батарей, особенно когда Китай использует свое положение в цепочках поставок для противодействия тарифам.

Рынок никелевой руды в Индонезии предоставляет выгодные возможности для опытных трейдеров вроде Арифа Курниавана. Постоянно меняющиеся регуляции, запреты на экспорт руды и краткосрочные лицензии на добычу не стимулируют долгосрочное планирование. Сектор высоко фрагментирован, с более чем сотней мелких операций. Плавильни и заводы нуждаются в стабильном поставке руды определенного качества для эффективной работы, что создает пространство для трейдеров, способных поглощать и извлекать прибыль из волатильности.

Худощавый мужчина, предположительно в возрасте около 40 лет, Курниаван относится к этническому китайскому меньшинству Индонезии, которое давно активно в местной коммерции и ассоциируется с мощными конгломератами в эпоху Нового порядка Сукарто. О его фоне известно мало.

Трейдер ведет замкнутый образ жизни и избегает социальных сетей. Он одевается неброско, не демонстрирует богатство и сохраняет скромность ранних лет, по словам знакомых — лишь несколько мобильных телефонов рядом во время встреч намекают на его значимость.

В начале 2000-х он работал в офисе Glencore в Джакарте, сначала в крупном угольном подразделении, а затем перешел в никелевый бизнес компании, по словам трех бывших коллег, пожелавших остаться анонимными. Тогда отрасль никеля в Индонезии составляла менее десятой части нынешнего масштаба, и лондонская фирма сосредоточилась на экспорте руды из своей шахты.

Сектор стоял на пороге трансформации. Ключевым событием стал запрет на экспорт руды, введенный в 2014 году, чтобы Индонезия перешла от поставок сырья к переработке и производству. Это способствовало расширению китайских компаний, включая Tsingshan Holding Group Co., которая построила крупные плавильные мощности. Они ввели технологии, такие как печные методы для недорогого производства никелевого чугуна, используемого в нержавеющей стали.

Затем появилась технология высокотемпературного кислотного выщелачивания (HPAL), позволившая получать никель для батарей из обильной низкосортной руды Индонезии и изменившая глобальную отрасль.

Glencore продала свою долю в шахте в 2013 году перед введением запрета. Вскоре после Курниаван ушел из компании, чтобы начать дело по добыче камня, но оно не удалась, и он вернулся, по словам двух бывших коллег.

Вернувшись, Курниаван стремился расширить торговлю рудой для Glencore, но фирма не хотела работать с мелкими добытчиками, которые даже сейчас дают половину производства, сказал источник, знакомый с компанией. Многие производители никеля имеют непрозрачную собственность, ненадежный учет и слабые данные о запасах, что несло риски для швейцарской компании, отметили три бывших коллеги Курниавана.

Курниаван вновь отправился в самостоятельное плавание, сказали трое. Его основная компания PT Dua Delapan Resources — «28 Resources» на индонезийском, отсылка к атомному номеру никеля — была основана в 2015 году по документам Министерства юстиции. Торговое подразделение появилось в 2018 году. Некоторые бывшие коллеги присоединились к новому бизнесу.

Время для «мистера 28» было идеальным. Правительство Индонезии, ослабившее ограничения на экспорт руды в том году, планировало новые запреты, а китайские фирмы активно строили плавильни.

Курниаван, владеющий мандаринским, индонезийским и английским по словам нескольких встречавшихся с ним, стал важным посредником между китайскими предприятиями и сетью мелких шахт на архипелаге из более 17 000 островов. У него была готовая локальная сеть контактов и торговые инстинкты, набранные у прежнего работодателя.

Он начал с малых объемов и быстро развил дело, по словам конкурентов. Подражая Glencore, Курниаван реинвестировал прибыль в цепочку поставок для усиления влияния, приобретая портфель шахт, продукцию которых мог торговать. Многие покупки произошли до 2021 года, когда цены на никель были низкими, согласно документам и трем источникам.

Его путь не был гладким. Tsingshan, доминирующий игрок, неохотно сотрудничал с трейдером, консолидирующим поставки и подрывающим ее позиции у мелких добытчиков, сказали пять источников.

Тогда Курниаван обратился ко второму по величине — Jiangsu Delong Nickel Industry Co., расширяющему операции и нуждающемуся в руде. Он часто бывал в их джакартском офисе и поставлял для трех плавилен на Сулавеси, по словам участников сделок. Группы даже совместно инвестировали в шахты, по данным Министерства энергетики и минеральных ресурсов.

В итоге Tsingshan начала работать с Курниаваном. Расширяя два крупных плавильных парка, она нуждалась в дополнительной руде. В 2021 году они создали совместное предприятие по торговле, согласно сайту министерства.

С 2022 года условия на рынке руды стали выгоднее для добытчиков из-за ограничений производства, вызвавших дефицит. Те, кто имеет поставки, диктуют цены близкие к рекордным для плавилен, чье выживание зависит от фавора местных вроде Курниавана.

Как минимум четыре китайские фирмы с заводами в Индонезии сократили выпуск или остановили мощности из-за нехватки руды, повышающей затраты, в то время как цены на их продукцию близки к минимуму. Некоторые даже просрочили платежи кредиторам и поставщикам.

Спрос на руду огромен. Эта напряженность привела к росту цен на руду.

Контроль индонезийских добытчиков над рынком никеля усилился. С конкурентами в Австралии и Новой Каледонии, вытесненными низкозатратным производством, страна теперь может регулировать поставки металла для электромобилей, батарей и авиации. Джакарта ужесточила квоты для преимущественно местных шахт, что не позволяет поставкам руды угнаться за спросом.

Страна переходит от роли маргинального установщика затрат к сознательному формирователю ценового пола.

Это должно перераспределить влияние и прибыль в пользу контролеров поставок руды — за счет преимущественно китайских плавилен.

Это может стать небольшим преимуществом для геополитических соперников Пекина, отстающих в гонке за критическими металлами, но не обязательно для Курниавана. Конкуренция за концессии обострилась на фоне политических изменений, с Прабово, вступившим в должность в октябре прошлого года, завершившим десятилетие Джоко Видодо.

Видодо курировал расширение добычи и переработки никеля для повышения ценности экспорта ресурсов и развития производства. В этот бум Курниаван наладил связи в партии экс-президента через партнера Лю, по словам источников. Лю не ответил на запросы.

Прабово избрал иной курс. Он повысил роялти для финансирования крупных проектов и усилил борьбу с нелегальной добычей, которая, по его словам, ежегодно приводит к потерям в миллиарды долларов.

Его администрация наказывает компании на гигантском плавильном парке Tsingshan за экологические нарушения. Группа под руководством министра обороны Сяфри Сямсуддина захватила земли и грозит штрафами шахтам, нарушившим лесные разрешения, включая одну из концессий Курниавана на острове Кабаена.

Прабово стремится улучшить управление в Индонезии. Однако его методы не всегда прозрачны, и он использует своих людей, а не бюрократию.

Офис президента направил запросы в Министерство энергетики, которое не ответило.

Курниаван большую часть этого года провел за пределами Индонезии, по словам контактов. Причина неизвестна. Его бизнесом управляет подчиненный, сказали два клиента.

Усилия Прабово по централизации контроля не всегда благоприятны для бизнесменов, преуспевших при Видодо. Их просят покупать патриотические облигации — инструменты с доходностью ниже рынка, выпущенные фондом Danantara, созданным нынешним президентом в этом году.

Курниаван за годы выстроил крепкие связи, даже без известности других магнатов. Сохранение контроля над торговлей рудой потребует новых политических альянсов в период, когда лояльность особенно ценна и оспариваема.

Падение цен на никель не помогает сектору сохранять влияние, особенно при смене руководства, сказал аналитик Кевин О'Рурк из Reformasi Information Services в Джакарте. Это перестройка сетей поддержки: новая администрация, новые союзники, с акцентом на вознаграждение друзей и наказание противников.