Снижение цен на канадскую тяжелую нефть в связи с возможным увеличением поставок из Венесуэлы

Недавние события в Венесуэле, включая захват президента Николаса Мадуро, уже оказывают влияние на нефтяной рынок в Америке, особенно в Канаде.

Цены на канадскую тяжелую нефть упали в понедельник до минимального уровня за год, поскольку трейдеры оценивают вероятность того, что больше санкционированной венесуэльской нефти может поступить на побережье Мексиканского залива США. Канада, крупнейший производитель тяжелой нефти в мире, в последние годы получила наибольшую выгоду от сокращения добычи в Венесуэле, поскольку расширение трубопроводов до побережья Мексиканского залива позволило переработчикам заменить потерянные объемы из Южной Америки.

Существуют миллионы баррелей венесуэльской нефти в плавающем хранении и в пути без возможности размещения из-за санкций и блокады США, и эта нефть может стать сразу доступной для экспорта, отметил Саймон Вонг, менеджер портфеля в Gabelli Funds, в своем обзоре.

События в Венесуэле повлияли на глобальный политический порядок. Президент Дональд Трамп заявил, что США временно управляют страной и требуют полного доступа к запасам нефти Венесуэлы — крупнейшим известным запасам сырой нефти в мире.

Перед захватом Мадуро, который в понедельник в Нью-Йорке заявил о своей невиновности по обвинениям в наркоторговле, США нарастили военное присутствие в Карибском бассейне и ввели морскую блокаду, направленную на остановку нелегальной торговли нефтью Венесуэлы. Большая часть санкционированной нефти страны направлялась в Китай.

По меньшей мере четыре танкера — и возможно до 16 — прошли через блокаду США на судах, перевозящих нефть из Венесуэлы, с момента свержения Мадуро в субботу.

Дисконт канадской нефти Cold Lake к февралю по отношению к эталонному West Texas Intermediate расширился до 7,30 доллара за баррель в Кашинге, Оклахома, в начале торгов в понедельник с 6,80 доллара в пятницу, согласно ценам Modern Commodities. Это самый слабый уровень за более чем год, по данным Link Data Services. На побережье Мексиканского залива Cold Lake торговалась с дисконтом 6,20 доллара к WTI против 6,15 доллара в пятницу, согласно Modern Commodities.

Нефть из нефтеносных песков Альберты похожа на тяжелую, высокосернистую нефть, производимую в Венесуэле. Акции компаний по добыче нефти из песков в Канаде также снизились в понедельник, включая Canadian Natural Resources Ltd., Cenovus Energy Inc. и Suncor Energy Inc.

Добыча нефти в Венесуэле резко сократилась за 12 лет правления Мадуро, и страна производит около 1 миллиона баррелей в день, что составляет четверть от уровня 1970-х годов.

Возрождение отрасли может занять годы и потребует затрат более 100 миллиардов долларов.

Краткосрочные фьючерсы на нефть не были сразу потрясены этими событиями, и более широкий рынок готовится к возможному избытку предложения.

Свержение Мадуро не представляет немедленной угрозы для Канады, отметили в TD Cowen в обзоре в понедельник. Только быстрое восстановление добычи в южноамериканской стране существенно повлияет на цены, говорится в заметке.

Это предполагает, что венесуэльские объемы, предназначенные для Китая, не будут продаваться на открытом рынке; если это произойдет, то давление на цены тяжелой нефти может возникнуть в более короткие сроки, указано в обзоре.

Действия США также, вероятно, сократят поставки в Китай, который с начала расширения трубопровода Trans Mountain до Ванкувера все больше полагается на импорт нефти из Канады.