Инвестиционная фирма Bain Capital сделала привязывающее предложение по покупке японской компании FineToday Holdings, фокусируясь на ключевых азиатских рынках

Bain Capital представила обязательное предложение о приобретении японской группы по уходу за собой FineToday Holdings Co. Это позволит глобальной инвестиционной компании использовать присутствие бизнеса на важных азиатских рынках, включая Китай.

Конкуренты Bain, такие как KKR & Co. и Blackstone Inc., участвовали в торгах, но в итоге вышли из гонки, по информации источников.

Переговоры продолжаются и не обязательно приведут к заключению сделки.

Портфель FineToday по уходу за волосами и кожей включает популярные японские бренды из аптек, такие как шампунь Tsubaki. Компания была создана в 2021 году после продажи подразделения по уходу за собой Shiseido Co. инвестиционной фирме CVC Capital Partners Plc за сумму около 1,5 миллиарда долларов. В 2024 году структура под контролем CVC приобрела 20-процентную долю в компании у Shiseido за неразглашенную сумму.

FineToday работает на 11 азиатских рынках, включая Южную Корею и Сингапур, где Китай занимает второе место по величине после Японии, согласно проспекту для первичного публичного размещения.

Несмотря на высокий спрос на косметику в материковом Китае, способствующий росту зарубежных брендов, сейчас они сталкиваются с изменением настроений потребителей на фоне экономического замедления и растущей популярности отечественных марок по сравнению с более дорогими импортными аналогами. Политические трения между Пекином и Токио также могут повлиять на привлекательность японских ритейлеров в Китае.

FineToday рассматривала продажу контрольного пакета акций после второй отмены планов по IPO. Это произошло, когда инвесторы потребовали оценку, не соответствовавшую ожиданиям компании, несмотря на снижение собственной оценки до 169 миллиардов иен (1,07 миллиарда долларов). В первой попытке размещения бизнес стремился к 219 миллиардам иен.

В Японии 2025 год стал рекордным по объему сделок, с суммой транзакций, приближающейся к 350 миллиардам долларов к концу декабря. Этот подъем стимулировали реформы корпоративного управления, направленные на повышение отдачи для акционеров, продажа конгломератами непрофильных активов и желание частных инвестиционных фирм вложить капитал.

Bain, KKR и Blackstone входят в число наиболее активных покупателей в сфере частного капитала на рынке. В прошлом году Bain Capital объявила о сделках в Японии на сумму более 10 миллиардов долларов, включая приобретение японской супермаркетной компании у оператора 7-Eleven, Seven & i Holdings Co.