Экспорт российской нефти достиг четырехмесячного минимума на фоне уменьшения импорта в Индию и других факторов

Экспорт нефти из России снизился до самого низкого уровня с августа, поскольку страна сталкивается с трудностями в поставках баррелей основному покупателю — Индии. Импорт в эту южноазиатскую страну в декабре достиг минимума более чем за три года.

По данным отслеживания судов за четыре недели до 18 января, Россия отгрузила 3,16 миллиона баррелей в день. Это на около 700 тысяч баррелей в день меньше, чем на пике перед Рождеством, и на 260 тысяч баррелей в день ниже, чем за период до 11 января.

Первое за 16 недель повышение цен частично компенсировало снижение объемов, но стоимость поставок снизилась четвертую неделю подряд, достигнув нового минимума с начала событий на Украине.

Поставки сырой нефти в индийские порты в декабре резко сократились до примерно 37 миллионов баррелей, или 1,2 миллиона баррелей в день. Это ниже, чем 1,78 миллиона баррелей в день в ноябре, когда импортеры, вероятно, спешили обойти санкции США в отношении двух крупнейших экспортеров России — Роснефть ПАО и Лукойл ПАО. Поставки стали самыми низкими с ноября 2022 года.

В 2023 году Россия перенаправила около 500 тысяч баррелей в день сырой нефти, ранее поставляемой по трубопроводам в Европу, на морские перевозки.

Государственный НПЗ Мангалаур в Индии приостановил переработку российской нефти. С ноября не зафиксировано поставок в Новый Мангалаур, по данным отслеживания. На пике весной 2025 года в порт доставлялось более 6 миллионов баррелей в месяц, что эквивалентно 200 тысячам баррелей в день, включая сорта Урал и Арктика.

Снижение поставок привело к тому, что как минимум 11 танкеров с российской нефтью простаивают между Оманом и островом Сокотра или дальше в Аравийском море. Это на один танкер меньше, чем неделю назад. За прошлую неделю регион покинули четыре судна, но только одно из них разгрузилось. Два направляются на восток в неизвестные пункты, а одно приблизилось к индийскому побережью. К флотилии присоединились еще три корабля.

Задержки с разгрузкой, вместе с тем, что больше судов совершают длинные рейсы в Китай вместо Индии, привели к рекордному росту объема российской нефти в море.

Запрет Евросоюза на импорт переработанных продуктов из российской нефти вступает в силу 21 января и частично объясняет падение импорта в Индию. Компания Reliance Industries, управляющая НПЗ в Джамнагаре, в ноябре заявила, что ограничивает переработку российской нефти одной частью завода, которая будет поставлять только на внутренний рынок. Все экспортируемые продукты из полностью segregated зоны SEZ в Джамнагаре будут производиться из не российской нефти.

С начала года не зафиксировано атак на нефтяную инфраструктуру России со стороны Украины. Это могло позволить увеличить загрузку НПЗ, сократив объемы нефти, доступные для экспорта.

Всего 27 танкеров загрузили 21,01 миллиона баррелей российской нефти за неделю до 18 января, по данным отслеживания судов и отчетам портовых агентов. Объем снизился по сравнению с 21,87 миллиона баррелей на 28 судах на предыдущей неделе.

В среднем за день поставки за неделю до 18 января составили 3 миллиона баррелей, на 120 тысяч баррелей в день меньше, чем на предыдущей неделе, и на 1,04 миллиона баррелей в день ниже, чем за неделю до 21 декабря.

Потоки нестабильны и зависят от погоды, ремонтных работ, санкций и графика поставок.

Отдельно, за неделю из Новороссийска была отгружена партия казахстанской нефти сорта Кебко.

Снижение потоков на прошлой неделе произошло из-за меньших отгрузок с малых терминалов на Тихом океане, связанных с проектами Сахалин-1 и Сахалин-2, а также из Мурманска в Арктике.

По четырехнедельному среднему, общая стоимость экспорта Москвы снизилась до 900 миллионов долларов в неделю за 28 дней до 18 января, на 5% по сравнению с периодом до 11 января. Первое за 16 недель повышение средних цен не компенсировало падение объемов, оставив стоимость на новом минимуме с февраля 2022 года.

По этой мере, цены на Урал из Балтики выросли на 1,20 доллара до 37,50 доллара за баррель, грузы из Черного моря — на 1 доллар до 35,23 доллара за баррель. Цена на ESPO с Тихого океана увеличилась на 0,40 доллара до 47,06 доллара за баррель. Цены на поставки в Индию выросли на 1,20 доллара до 55,68 доллара за баррель, максимум за четыре недели. Все цены по данным Argus Media.

На недельной основе стоимость экспорта в среднем составила около 910 миллионов долларов за 7 дней до 18 января, на 40 миллионов долларов больше, чем на предыдущей неделе, поскольку рост цен компенсировал снижение объемов.

Наблюдаемые поставки азиатским клиентам России, включая те без конечного пункта, снизились до 2,93 миллиона баррелей в день за 28 дней до 18 января, по сравнению с 3,16 миллиона в период до 11 января.

Хотя объемы российской нефти в Китай и Индию, похоже, резко падают, количество на судах без конечного пункта резко выросло, что может изменить картину со временем. Танкеры все чаще указывают промежуточные пункты, такие как Суэц или Порт-Судан, пока не пересекают Аравийское море, а некоторые никогда не показывают конечный пункт даже после швартовки.

Судна также проводят больше времени в море, с несколькими танкерами, меняющими начальные пункты на западном побережье Индии или в Турции. Они задерживаются в ожидании разгрузки в китайских и индийских портах. Как минимум 13 кораблей стоят на якоре между побережьем Омана и островом Сокотра. Некоторые там более месяца.

Потоки на танкерах, направляющихся в китайские порты, составили 920 тысяч баррелей в день за четыре недели до 18 января, ниже 1,1 миллиона баррелей в день за период до 11 января. Поставки в Индию упали до 300 тысяч баррелей в день с 600 тысяч. Но эквивалент 1,71 миллиона баррелей в день находится на судах без конечного пункта.

Из этого около 1,39 миллиона баррелей в день — на судах из западных портов России с пунктами Порт-Саид или Суэцкий канал, или из тихоокеанских портов без ясного пункта, плюс 310 тысяч баррелей в день на танкерах без сигнала.

Потоки в Турцию за четыре недели до 18 января слегка снизились до около 200 тысяч баррелей в день с 220 тысяч за период до 11 января.

Партия российской нефти была отгружена в Сирию в конце декабря, первая за три месяца. Она прибыла в начале января. Танкеры с российской нефтью в восточное Средиземноморье редко указывают пункт и обычно исчезают из систем отслеживания южнее Крита, что затрудняет оценку потоков до прибытия к порту Банияс, где их можно увидеть на спутниковых снимках.