Индикатор Уоррена Баффетта указывает на привлекательность акций в текущих условиях

Ключевой показатель оценки рынка, который часто упоминается легендарным инвестором Уорреном Баффеттом, свидетельствует о сравнительной доступности акций. Это укрепляет мнение о том, что текущее восстановление американского фондового рынка может продолжиться.

Так называемый «Индикатор Баффетта» рассчитывается как отношение совокупной капитализации компаний индекса Wilshire 5000 к ВВП США. В настоящее время он достиг минимального значения с начала сентября, несмотря на заметный рост котировок в последние недели.

94-летний глава Berkshire Hathaway, ежегодное собрание которой пройдёт в Омахе в эти выходные, неоднократно называл данный индикатор лучшим инструментом для оценки рыночных условий. В конце прошлого года показатель достиг исторического максимума, сигнализируя о переоценённости активов, аналогично периодам пиков 2021 года и перед крахом доткомов в 2000-м.

Сейчас значение индикатора составляет 180%, что близко к уровню после коррекции, вызванной ослаблением иены в прошлом году. Такая динамика предшествовала значительному росту индекса S&P 500 в конце 2024 года.

Эксперты отмечают повышенное внимание к оценке активов на фоне торговых противостояний и изменений монетарной политики. Индекс S&P 500, несмотря на рост на 12% с апрельских минимумов, всё ещё на 9% ниже февральского рекорда. Коэффициент P/E индекса сейчас составляет 20,6 при среднем значении 18,6 за последнее десятилетие.

Критики подчёркивают, что индикатор не учитывает влияние высокой стоимости заёмных средств на прибыль компаний. Однако многие инвесторы следят за рекомендациями Баффетта, известного стратегиями покупки недооценённых активов. Ожидается, что на предстоящем собрании Berkshire Hathaway будет озвучена информация о возможном использовании рекордных денежных резервов компании в размере $321 млрд для новых инвестиций.

Особое внимание будет приковано к комментариям о перспективах экономики и смене руководства компании, так как Баффетт ранее указал на скорую передачу полномочий своему преемнику Грегу Абелю.