Майкл Хартнетт из Bank of America прогнозирует дальнейший рост пузыря на рынке акций Magnificent Seven

Эксперты Bank of America во главе с Майклом Хартнеттом провели анализ исторических данных, изучив десять случаев формирования биржевых пузырей с начала XX века. Согласно их выводам, текущая ситуация с акциями крупнейших технологических компаний США, известных как Magnificent Seven, демонстрирует потенциал для дальнейшего роста. Средний прирост стоимости активов в аналогичных исторических периодах составлял 244%, в то время как текущий рост группы с марта 2023 года достиг 223%.

Исследователи отмечают, что текущие мультипликаторы группы остаются ниже пиковых значений прошлых пузырей. Соотношение цена/прибыль (P/E) для семи компаний — Tesla, Alphabet, Apple, Meta Platforms, Amazon, Microsoft и Nvidia — составляет 39 против исторического максимума в 58. При этом их котировки находятся на 20% выше 200-дневной скользящей средней, тогда в предыдущих случаях этот показатель достигал 29%.

Активный спрос на акции технологических гигантов поддерживается позитивной макроэкономической динамикой, развитием искусственного интеллекта и ожиданиями смягчения монетарной политики ФРС. С апреля текущего года индекс технологического сектора S&P 500 вырос на 56%, а по данным последнего опроса управляющих активами BofA, стратегия инвестирования в Magnificent Seven второй месяц подряд признается самой перегретой.

Эксперты рекомендуют инвесторам сочетать вложения в технологический сектор с активами из категории «стрессовой стоимости», такими как акции энергетического сектора, бразильские и британские активы. Такой подход, по мнению аналитиков, может уравновесить риски в условиях быстрого роста котировок.