Обвал индекса микрокапитализации: как торговые противостояния повлияли на рынок

Инвесторы, ориентировавшиеся на акции компаний с минимальной капитализацией, столкнулись с резкой коррекцией после месяцев уверенного роста. Индекс Russell Microcap, отслеживающий американские компании со средней рыночной стоимостью $450 млн, потерял 3,1% в пятницу, показав худший результат с апреля. Причиной стало обострение торговых противоречий после заявлений о возможном повышении пошлин.

До этого момента сектор демонстрировал впечатляющую динамику, опережая основные рыночные индексы. Аналитики отмечали схожесть ралли с трендом в сегменте искусственного интеллекта, однако уже тогда высказывались опасения относительно завышенных оценок. Ситуация изменилась кардинально: индикатор S&P 500 сократился на 2,7%, отразив общее снижение аппетита к рискам.

Эксперты подчеркивают, что компании микрокапитализации особенно уязвимы в периоды рыночной нестабильности. «При первых признаках коррекции инвесторы начинают фиксировать прибыль именно в таких активах», — комментирует ситуацию Пол Хики из Bespoke Investment Group.

Несмотря на рекордный приток частных инвесторов и ожидания смягчения монетарной политики ФРС, текущая динамика ставит под вопрос дальнейшие перспективы сектора. По данным Bank of America, в последние недели наблюдался отток капитала из этого сегмента при одновременном росте стоимости активов.

Отдельного внимания заслуживает вопрос ликвидности: средний дневной объем торгов по индексу микрокапитализации почти вдвое ниже аналогичного показателя S&P 500. Это создает дополнительные риски для участников рынка в условиях повышенной волатильности.

Несмотря на текущие сложности, некоторые компании демонстрируют исключительные результаты. Например, DeFi Development Corp., специализирующаяся на блокчейн-технологиях, с начала года увеличила капитализацию более чем на 2000%.