Ожидание встречи лидеров США и Китая усиливает волатильность финансовых рынков

Рост напряженности в торговых отношениях между США и Китаем спровоцировал повышенный спрос на защитные инструменты среди инвесторов. Особое внимание участников рынка приковано к концу октября, когда запланированы переговоры президента Дональда Трампа и председателя КНР Си Цзиньпина в Южной Корее.

Подразумеваемая волатильность фьючерсов на индекс S&P 500 с экспирацией 31 октября превышает показатели соседних контрактов, достигая уровня 20. Аналогичная динамика наблюдается в кривой индекса CBOE VIX, что отражает растущие опасения инвесторов.

Эксперты отмечают, что отмена саммита может привести к резкой коррекции на рынках, напоминая о событиях 10 октября, когда акции испытали значительное давление. По мнению стратегов JPMorgan Chase, волатильная фаза сохранится вплоть до начала ноября, параллельно с проведением форума Азиатско-Тихоокеанского экономического сотрудничества.

Спрос на хеджирование рисков особенно заметен в сегменте китайских технологических компаний, где показатель put-call skew для ETF KraneShares CSI China Internet достиг максимума с апреля. Опасения усиливаются на фоне предстоящего пленума Компартии Китая и сохраняющейся неопределенности по вопросам тарифов.

Ситуацию усугубляют дополнительные факторы риска, включая запланированное на 29 октября заседание ФРС и дискуссии о возможном закрытии правительства США. По оценкам аналитиков RBC Capital Markets, текущий уровень индекса VIX отражает долгожданную коррекцию после периода затишья.