Задержка публикации индекса потребительских цен создает неопределенность на рынке казначейских бумаг

Сегмент рынка казначейских облигаций США, обеспечивающих защиту от инфляции, оказался в зоне повышенного внимания из-за возможной задержки публикации данных по индексу потребительских цен за октябрь. Информация необходима для расчета выплат по ценным бумагам, привязанным к CPI.

Как отмечают аналитики, отсутствие своевременной публикации статистики может привести к применению альтернативных методик расчета, что ранее не практиковалось. Эксперты Barclays Capital сравнивают ситуацию с рисками, возникающими при достижении лимита государственного долга.

По словам специалистов Morgan Stanley, опасения относительно качества данных на фоне приостановки работы государственных служб уже влияют на спрос инвесторов. Это проявляется в оттоке средств из ETF, ориентированных на инфляционные облигации, и опережающей динамике обычных казначейских бумаг.

С середины июля TIPS демонстрируют более слабые результаты по сравнению с номинальными облигациями. Среди факторов давления — снижение цен на энергоносители, повлиявшее на общий уровень инфляции.

Эксперты подчеркивают, что текущая ситуация пока не представляет системных рисков для рынка. Однако длительная задержка данных или сомнения в их достоверности могут усилить волатильность и потребовать пересмотра инвестиционных стратегий.