Кредиторы Centerfield Media требуют пересмотра условий рефинансирования на фоне угрозы дефолта

Кредиторы компании Centerfield Media, контролируемой инвестиционным фондом Platinum Equity, ведут переговоры о пересмотре условий рефинансирования долга на сумму $785 млн. Изначальный план по выпуску обеспеченных облигаций на прошлой неделе был отложен из-за требований группы инвесторов, нанявших консультантов для подготовки альтернативного предложения.

Согласно документам, представленным кредиторам, компания прогнозирует недостаток ликвидности для погашения обязательств к августу 2026 года, что может поставить под угрозу её дальнейшую деятельность. Аналитики Moody’s ранее повысили корпоративный рейтинг Centerfield до B2, отметив улучшение операционных показателей, однако отметили зависимость стабильности компании от успеха текущей сделки.

Переговоры осложняются требованиями кредиторов увеличить процентную ставку по новым облигациям до 10% против изначально обсуждавшихся 8.75-9%. Потенциальный дефолт Centerfield стал бы очередным вызовом для Platinum Equity, чьи активы уже отмечались рекордным числом корпоративных дефолтов в 2024 году.

Рынок облигаций компании демонстрирует волатильность: бумаги, торговавшиеся на уровне 50.25% от номинала в августе 2024 года, восстановились до 97.7% к текущему моменту. В то же время в меморандуме эмитента подчеркиваются риски недостаточного денежного потока для обслуживания долга даже после завершения рефинансирования.