Неопределенность на азиатских рынках из-за дефицита экономических данных: итоги торгов

Азиатские фондовые рынки могут испытывать трудности с определением направления в четверг после колебаний на Уолл-стрит, поскольку инвесторы оценивают перспективы политики Федеральной резервной системы в условиях ограниченного доступа к ключевым экономическим показателям.

Фьючерсы на акции указывают на умеренный рост в Японии и Австралии, в то время как контракты для Гонконга снижаются. Большинство компаний в индексе S&P 500 показали рост, однако несколько крупных технологических компаний упали, оказав давление на индекс. Показатель Bloomberg для семи ведущих технологических компаний снизился на 1,2%, продолжив падение во второй сессии подряд. Доходность казначейских облигаций снизилась, а биткоин стер свой предыдущий прирост.

С завершением сезона отчетности компаний США рынки переключают внимание на Федеральную резервную систему и возможные снижения процентных ставок. По мере подготовки к возобновлению работы правительства ожидается постепенное возвращение отложенных экономических данных в ближайшие недели. Отсутствие ключевых индикаторов, таких как данные по безработице и индекс потребительских цен за октябрь, усиливает неопределенность вокруг монетарной политики; Белый дом подтвердил, что эти отчеты вряд ли будут опубликованы из-за приостановки работы правительства.

Рынки учитывают завершение приостановки работы правительства, однако впереди стоит более значительная задача — возобновление всех пропущенных экономических данных. По мере рассеивания тумана станет ясно, оправдано ли текущее позиционирование рынков и сохранится ли благоприятная обстановка, или потребуется существенная переоценка.

Индекс S&P 500 вырос на 0,1%, частично благодаря скачку акций Advanced Micro Devices Inc. на 9%. Конкурент Nvidia Corp. в области чипов для искусственного интеллекта прогнозирует ускорение роста продаж в ближайшие пять лет за счет сильного спроса на продукты для дата-центров. Тем временем Nasdaq 100, ориентированный на технологии, снизился на 0,1%, сократив более раннее падение на 0,6%.

Вероятно, наблюдается фиксация прибыли после сильного роста в понедельник и перед отчетностью Nvidia на следующей неделе, особенно учитывая, что недавние отчеты технологических компаний не полностью удовлетворили оптимистов. Кроме того, присутствует элемент реализации новости о завершении приостановки работы правительства.

Спикер Палаты представителей Майк Джонсон выразил уверенность, что законодательство, достигнутое в Сенате как компромисс и одобренное президентом Дональдом Трампом, пройдет быстро. Однако ему придется удерживать свою партию в единстве перед лицом значительного сопротивления от демократов Палаты представителей, лидеры которых призывают голосовать против этого закона.

Приостановка работы правительства задерживает ключевые экономические данные, и настоящая проблема заключается не в краткосрочном замедлении роста, а в растущей сложности для инвесторов и Федеральной резервной системы в оценке экономических перспектив.

По мере возобновления публикаций данных аргументы в пользу снижения ставки ФРС в декабре могут снова обрести силу, укрепляя благоприятный для риска фон. Такая обстановка выгодна акциям США, особенно крупным технологическим компаниям и циклическим секторам, которые выиграют от более мягкой позиции ФРС.

Казначейские облигации выросли в цене в среду, с доходностью 10-летних бумаг, закрывшейся на пять базисных пунктов ниже на уровне 4,07%, благодаря ожиданиям снижения процентных ставок ФРС в декабре. Трейдеры облигаций также активно покупают опционы на казначейские облигации, ориентируясь на падение доходности 10-летних бумаг ниже 4% в ближайшие недели.

Инвесторы продолжат внимательно следить за йеной после того, как министр финансов Японии Сацуки Ката Yama выдала новое предупреждение о движениях валюты. Валюта ослабла, приближаясь к ключевому уровню 155 за доллар в среду, подступаясь ближе к отметкам, где власти ранее вмешивались на рынки.

На товарных рынках нефть упала сильнее всего с июня, поскольку ключевой индикатор рынка показал слабость, а ОПЕК заявила, что глобальные поставки сырой нефти превысили спрос раньше ожидаемого. Золото и медь выросли на ставках снижения ключевой ставки ФРС.