Скотт Рубнер из Citadel Securities видит потенциал роста индекса S&P 500 до 7000 пунктов после недавней коррекции

Недавняя коррекция индекса S&P 500, которую можно охарактеризовать как полезную, создает основу для значительного восстановления, считает Скотт Рубнер из Citadel Securities. По его мнению, рыночная позиционировка и сезонные тенденции способствуют ралли к концу года.

В обзоре для клиентов Рубнер выделил несколько позитивных факторов, включая устойчивый спрос со стороны розничных трейдеров, снижение позиций институциональных инвесторов в акции США перед праздником Дня благодарения, что позволяет им увеличить вложения сейчас, а также сильные финансовые показатели Nvidia Corp., которые, вероятно, побудят трейдеров закрывать защитные позиции и восстанавливать портфели к концу года.

Рубнер отметил, что праздничный настрой сохраняется, и индекс S&P 500 может достичь 7000 пунктов к концу года, что соответствует росту на 5,4% от закрытия среды.

В четверг к 11:20 по Нью-Йорку S&P 500 вырос на 0,9%, поскольку оптимизм вокруг результатов Nvidia перевесил неопределенность относительно политики Федеральной резервной системы по процентным ставкам, включая возможное снижение в декабре. Индекс Nasdaq 100, ориентированный на технологии, увеличился на 1,1%.

Сезонные факторы поддерживают рынок акций, указал Рубнер: данные с 1928 года показывают, что S&P 500 в этот период обычно растет примерно на 4% до конца года.

Рубнер также обратил внимание на систематических инвесторов, которые механически корректируют позиции на основе ценовых тенденций и волатильности. Эти фонды вошли в фазу снижения рисков, уменьшив долю акций во время недавней слабости. По оценкам Рубнера, такие оттоки сохранятся в ближайшие дни, а затем полностью прекратятся.

Citadel Securities фиксирует сильное участие розничных инвесторов, с потоками, преимущественно направленными на покупки в последние четыре недели.

Розничные инвесторы не поддались панике во время недавней волатильности и остаются ключевым источником спроса в 2025 году, подчеркнул Рубнер.

Кроме того, Рубнер наблюдает признаки расширения позиционирования инвесторов в акциях за пределы лидеров года. Хотя технологии, услуги связи и коммунальные услуги продолжают лидировать по росту с начала года, результаты за месяц показывают сдвиг фокуса на здравоохранение, энергетику и товары повседневного спроса. Эта ротация отражает переход клиентов к более широким инвестициям после периода концентрации на главных фаворитах рынка.