Неожиданный сбой в Чикагской товарной бирже приводит к остановке торгов и путанице среди трейдеров по всему миру

Чикагская товарная биржа (CME Group) позиционирует себя как ключевую площадку для управления рисками по всему миру. Однако в пятницу доступ к торговле был полностью заблокирован.

Торговля фьючерсами и опционами была приостановлена из-за неисправности в дата-центре, что затронуло множество рынков и контракты на триллионы долларов. Это повлияло на фьючерсы S&P 500, платформу EBS для валютных операций, а также на контракты по казначейским облигациям США, нефти WTI, бензину и пальмовому маслу.

В Сингапуре один из трейдеров нефтью отметил, что при получении первого уведомления около 10:30 по местному времени в пятницу, он подумал, что это шутка, поскольку сделки и котировки продолжали поступать. Но через несколько минут экран замер, и доступ к платформе Nymex был потерян.

В отсутствие основного сервиса, экраны, обычно заполненные потоками цифр, остановились, и трейдерам пришлось искать альтернативные способы для продолжения операций.

Заместитель главного инвестиционного директора Reed Capital Partners Джеральд Ган из Сингапура отметил: «Это довольно раздражает. Мы планировали оценить опционы на индексы акций». «Мой провайдер ищет альтернативы, но я сомневаюсь, что ликвидность будет такой же высокой, как на CME».

Такие отклики подчеркивают, насколько CME, основанная в конце 1800-х годов как Чикагская ассоциация по торговле маслом и яйцами, стала неотъемлемой частью глобальной финансовой инфраструктуры и повседневной работы трейдеров. В октябре средний суточный объем торгов деривативами превышал 26 миллионов контрактов, согласно данным компании.

20 ноября открытый интерес по фьючерсам и опционам на казначейские облигации США на CME достиг рекордных 35,1 миллиона контрактов. Только по фьючерсам E-mini S&P 500 и Nasdaq 100 ежедневно торгуется номинальная стоимость около 1 триллиона долларов.

Сбои на биржах в последние годы происходят регулярно, с проблемами технологий, влияющими на ценообразование на глобальных платформах.

В июне 2024 года ошибка в обновлении программного обеспечения привела к тому, что Нью-Йоркская фондовая биржа ошибочно приостановила торговлю примерно по 40 акциям и показала аномальные сделки с падением цен на 99%. Ранее в том же году технические неполадки прервали предрынковую торговлю на Nasdaq почти на три часа.

В Европе Лондонская фондовая биржа (London Stock Exchange Group Plc) пережила три сбоя за несколько месяцев в конце 2023 года, включая инцидент, остановивший торговлю тысячами акций.

Последний сбой в CME уже длится дольше аналогичного инцидента в 2019 году, вызванного технической ошибкой, что вызовет вопросы к компании, оператору дата-центра и их планам на случай чрезвычайных ситуаций. Последнее уведомление на сайте CME с отметкой 5:00 по центральному времени США не содержит прогноза по возобновлению работы.

Трейдеры товаров пытались понять, что произойдет с истечением фьючерсов на бензин и дизельное топливо США позже в тот день — эти периоды могут включать физическую поставку баррелей при закрытии рынка в конце месяца. Некоторые брокеры по нефти задавались вопросом, зачем они вообще пришли на работу, учитывая низкие ожидания объемов после Дня благодарения и невозможность торговать на CME.

Сбой ограничил торговлю фьючерсами на казначейские облигации. В то же время торговля наличными облигациями шла неравномерно, и объемы могли пострадать из-за сниженной возможности хеджирования. Альтернативные методы хеджирования, такие как рынки свопов, активизировались после начала торгов в Лондоне, по словам трейдеров.

Фьючерсы на европейские и британские облигации торгуются на другой бирже и не пострадали.

На валютном рынке один трейдер сообщил, что цены на платформах нормализовались, но при открытии торгов в 8:00 в Лондоне некоторые платформы изначально показывали повышенные спреды между заявками на покупку и продажу.

Портфельный менеджер Amundi SA Амели Дерамбюр отметила: «Мы обычно используем деривативы для тактических сделок, но сегодня утром это невозможно». «К счастью, день тихий. В загруженный день это было бы серьезным препятствием».

Пятница ожидалась спокойной для фондовых рынков, с половинным торговым днем в США после праздника Дня благодарения. Нет запланированных экономических данных США и выступлений представителей Федеральной резервной системы перед периодом blackout перед декабрьским решением.

Эммануэль Валавис, специалист по продажам акций из Лондона в Forte Securities, сказал: «Счастливо, что это тихо после Дня благодарения». «Для такого инцидента в последний торговый день месяца уже плохо, а совпадение с последним днем года для многих взаимных фондов усугубляет проблему. Заморозка триллиона долларов — не лучший вид для участников».

Некоторые предпочли воздержаться от торгов из-за рисков, связанных со сбоем в день с уже низкой ликвидностью.

Главный инвестиционный директор Gama Asset Management Раджив де Мелло из Женевы отметил: «Я осторожен с торговлей в такой неликвидный день, так что все равно не хотел бы инициировать сделки». «А с этим сбоем — тем более».