Падение цен на вакцины в Китае: вызовы для производителей и рынок здравоохранения второго по величине государства

Китайские производители вакцин сталкиваются с серьезным спадом, поскольку растущая конкуренция приводит к снижению цен и уменьшению прибыли, что подчеркивает обширные дефляционные тенденции во второй по величине экономике мира.

Две ведущие компании страны — Chongqing Zhifei Biological Products Co и Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co — зафиксировали первые убытки за девять месяцев с момента выхода на биржу в 2010 и 2021 годах соответственно. В то же время другие производители вакцин сообщили о самых слабых квартальных результатах за последние годы, с падением прибыли на 36% и более.

Эти слабые показатели отражают резкое снижение цен при отсутствии спроса. Компании прибегают к акциям типа «купи одну, получи вторую бесплатно», чтобы привлечь покупателей, в то время как одна фирма в последнем городском тендере в Пекине получила контракт на поставку 630 000 доз вакцин от гриппа по цене всего 5,5 юаня (0,78 доллара) за дозу — по сравнению с пиковыми значениями около 150 юаней.

Ранее процветавший на волне бума от COVID-19, китайский сектор вакцин теперь переживает переоценку. Спрос ослаб, а предложение резко выросло, что спровоцировало жесткую конкуренцию, подобную той, что наблюдается в других китайских отраслях, от солнечных панелей до товаров народного потребления. После лет усилий по конкуренции с западными лидерами в производстве базовых вакцин — с надеждами на доходы от второго по величине фармацевтического рынка мира — отечественные аналоги теперь приводят к значительным убыткам для китайских производителей.

Большинство вакцин сталкивается с перепроизводством, где предложение значительно превышает спрос.

Снижение цен на вакцины в Китае вызывает интерес в местных СМИ.

В отличие от многих западных рынков, где государственное или коммерческое страхование покрывает широкий спектр вакцин, китайские потребители часто оплачивают распространенные прививки полностью из своего кармана. Для некоторых это ставит вакцины в категорию дискреционных расходов, аналогичных алкоголю или одежде.

Чтобы привлечь клиентов, дистрибьютор GSK Plc и Merck & Co — Zhifei — предложил бесплатную дозу за каждую купленную вакцину от опоясывающего лишая и ВПЧ — это частично направлено на конкуренцию с более дешевыми отечественными аналогами.

Самые значительные скидки наблюдаются в региональных государственных программах закупок, где компании агрессивно конкурируют за крупные контракты. Wantai и Walvax Biotechnology Co., производящие вакцины от ВПЧ, конкурирующие с продуктами Merck, снизили цены до 90% за два года. Скидки распространились также на вакцины от пневмококковой инфекции, столбняка и бешенства.

Учитывая тяжелую ситуацию, ассоциация производителей вакцин недавно призвала компании следовать призывам Китая против «инволюции» — термина, обозначающего разрушительную внутреннюю конкуренцию — и избегать хаотичных ценовых войн. Хотя группа не предложила конкретных мер по ограничению скидок, ее обращение появилось через несколько недель после обещаний главного регулятора рынка усилить расследования затрат, надзор за ценами и меры против нарушителей.

Повышенное внимание и потребность в вакцинах во время пандемии стимулировали интерес к рынку. С тех пор спрос снизился из-за падения рождаемости в Китае, что уменьшает потребности в детских прививках, экономического замедления, опускающего вакцинацию в списке приоритетов, и общего уровня вакцинации, отстающего от развитых стран — все это усугубляется растущим глобальным недоверием к вакцинам.

Рынок вакцин переходит от монополистической конкуренции к идеальной, и в этот переходный период цены продолжат падать — трудно сказать, когда они достигнут дна.

Конкуренция может усилиться. По крайней мере, три новые пневмококковые вакцины, пять от бешенства, шесть от опоясывающего лишая и семь от гриппа сейчас рассматриваются китайскими регуляторами, согласно информации на их сайте.

Некоторые компании ориентируются на экспорт для поддержки роста, обсуждая планы по продажам в Юго-Восточной Азии, на Ближнем Востоке и в Латинской Америке. В 2024 году Китай экспортировал вакцины для человека на сумму 212 миллионов долларов, что на 42% больше, чем годом ранее, по данным Китайской торговой палаты по импорту и экспорту лекарств и продуктов здравоохранения, но это все еще значительно ниже объемов ведущих мировых экспортеров.

Другие подчеркивают переход к инновационным вакцинам. CanSino Biologics, после лет убытков от спада спроса на свою COVID-вакцину, в этом году получила небольшую прибыль благодаря вакцине от менингита, не имеющей конкурентов в Китае. Цена этой вакцины остается неизменной с момента появления в 2022 году, и недавно CanSino отгрузила первую партию в Индонезию, где она зарегистрирована.

Тем не менее, консолидация рынка неизбежна, с вероятным закрытием или поглощением мелких игроков крупными компаниями.

Если взглянуть на мировые компании по вакцинам, то глобальных лидеров всего несколько, и столько фирм в Китае не требуется.