Затяжной конфликт в переговорах между китайскими компаниями по переработке меди и чилийским горнодобывающим предприятием Antofagasta по установлению сборов за обработку

Китайские предприятия по плавке меди, столкнувшиеся с перспективой отрицательных сборов за переработку руды в металл, оказались в тупиковой ситуации в переговорах с крупным чилийским горнодобывающим холдингом по определению ключевого отраслевого ориентира.

Ежегодные переговоры между плавильщиками и Antofagasta Plc не продвинулись с момента начальных встреч, проведенных на отраслевом собрании в Шанхае на прошлой неделе, сообщили источники, знакомые с ситуацией, пожелавшие остаться неназванными ввиду конфиденциальности обсуждений.

Хотя такая ситуация не является неожиданной, она создает дополнительные трудности для Китая и группы плавильщиков под руководством Tongling Nonferrous Metals Group Co., которые испытывают острую потребность в сырье для рафинирования меди в целях энергетического перехода и проектов по электрификации во второй по величине экономике мира.

Ключевой компонент — медный концентрат — испытывает дефицит из-за того, что быстрый рост мощностей по рафинированию в стране опередил расширение добычи на глобальных рудниках. Серия непредвиденных простоев на шахтах усугубила нехватку, что привело к падению спотовых сборов за обработку и рафинирование ниже нуля впервые в истории. В результате плавильщики фактически платят за переработку руды.

Ежегодные переговоры имеют большое значение, поскольку они устанавливают сборы за обработку и рафинирование (TC/RC) для контрактов следующего года, которые служат ориентиром для остальной мировой отрасли. Однако на этот раз все может обернуться иначе. Плавильщики в других странах, чьи маржи сжимаются, уже предпринимают меры для заключения собственных соглашений, что ставит под угрозу устоявшийся механизм.

Китайские плавильщики полны решимости избежать отрицательных сборов, придерживаясь твердой позиции, аналогичной той, что занимает их отраслевое объединение, отметили источники. Вице-президент Китайской ассоциации цветной металлургии Чэнь Сюэсэнь на прошлой неделе заявил, что нулевые или отрицательные сборы серьезно подорвут интересы глобальной отрасли по плавке меди, включая Китай.

Источники не смогли подтвердить, предлагала ли Antofagasta такие условия, отметив лишь, что переговоры зашли в тупик и в ближайшее время соглашение маловероятно.

Tongling и Jiangxi Copper Co., еще один крупный китайский плавильщик, участвующий в переговорах, отказались комментировать ход обсуждений. Antofagasta также воздержалась от комментариев.

Ориентир по TC/RC на 2025 год был установлен на уровне 21,25 доллара за тонну и 2,125 цента за фунт — на тот момент это был рекордно низкий показатель. В отдельных переговорах Antofagasta и другой китайский плавильщик Jinchuan Group Co. ранее в этом году договорились о нулевых TC для части поставок концентрата на следующий год, по данным источников, знакомых с той сделкой.

В этом году спотовые сборы за обработку опустились до минус 60 долларов за тонну. Чтобы справиться с падением, китайские плавильщики на прошлой неделе обязались совместно сократить приемку медного концентрата более чем на 10% в следующем году.

Японские переработчики тем временем объединяются для усиления позиций в переговорах о закупках, в то время как Freeport-McMoRan Inc., один из крупнейших мировых производителей меди, но также и плавильщик, сигнализировал о намерении искать альтернативы ориентиру по TC. Руководитель немецкого плавильщика Aurubis AG на прошлой неделе отметил, что готов отвергнуть любой чрезмерно низкий ежегодный ориентир.